随着并购浪潮的兴起以及商誉相关会计准则的深化改革,人们对于商誉巨额减值的关注度日益提高。为谋求转型和资源整合,上市公司不惜支付高代价,而溢价倍数与后期商誉减值的风险呈正相关。被并购方业绩承诺不达标,并购方当初为了协同效应多支付的合并对价不但不能产生相应回报,而且还会因为巨额商誉减值的拖累使得业绩亏损。因此,对并购商誉减值的成因进行梳理,从并购商誉的初始确认到后续计量全面进行分析,有利于保证资本市场并购行为的健康发展,对于高溢价的并购行为进行严格审理。同时,警醒企业高额商誉并购,理性看待业绩承诺,规范商誉减值,帮助投资者优化决策。本文以大洋电机并购上海电驱动的并购商誉巨额减值为研究对象,从并购商誉的初始计量、后续计量、盈余管理三个方面对并购商誉巨额减值成因进行剖析。通过本文研究分析发现:在并购商誉初始计量方面,大洋电机因为高估标的企业价值、低估被并购方可辨认净资产的公允价值、为产生协同效应而急于转型导致巨额商誉的形成。在后续减值计提的时候,减值过程中资产组划分不合理和可回收金额存在质疑,导致减值金额错误;由于采用减值测试法,对于并购商誉每年只进行减值测试不摊销,使得一次性发生巨额减值计提,加大了巨额商誉减值风险。在盈余管理方面,管理层主观判断强、通过不充分的披露提供隐瞒机会、大股东进行股权质押套现等行为印证了企业的盈余管理动机。所以,本文通过对并购商誉巨额减值成因分析得出相关结论,建议大洋电机等存在并购商誉巨额减值的企业,要注意完善并购商誉的初始计量,提高企业价值估值准确性、充分识别被并购方的可辨认净资产公允价值、理性看待协同效应和业绩承诺;优化并购商誉的后续减值计量,保证商誉减值测试法尽可能减少可操纵空间,辅助系统摊销法进行并购商誉减值测试,加强会计人员专业素养;在盈余管理方面,除了完善企业内部控制体系监督管理层,也希望证券市场等外部监督机构能够加大监管和惩处力度,以及规范并购商誉信息披露。