ETF的英文缩写名称为Exchange Traded Fund,被翻译为“交易型开放式指数基金”,又被称作“交易所交易基金”,是管理一揽子组合股票的基金。其交易的价格被单位基金资产的净值决定,买入此基金即拥有一揽子股票的价值。自1993年美国道富集团和纽交所推出真正意义上的ETF产品以来,ETF迅速的在全球发展开来。近几年来,我国的ETF市场迅速发展,越来越多的资金流入ETF市场。但以目前情况来看,我国现在的ETF市场还处于萌芽阶段,ETF数量少、规模较小、种类较少,相对比于国外的成熟金融市场来说还有很大的发展空间。所以研究ETF不仅具有理论意义,而且对实际ETF的产品设计具有参考价值。本文首先对ETF的理论基础、运行机制、产品分类进行了介绍,重点对ETF的指数复制方法及跟踪误差指标进行了描述。其次对一只跨市交易的ETF——嘉实沪深300ETF的基本情况进行了概述,并根据该基金与沪深300指数的实际运行情况,选取了 2016年1月4日到2018年12月31日期间所有交易日的交易数据,对嘉实沪深300ETF的跟踪误差进行验证,得到跟踪误差符合招募书要求的结果。然后使用ADF检验对即将要回归分析的3年交易数据进行平稳性检验,得到该ETF日收益率与标的指数日收益率时间序列不存在单位根,数据是平稳序列,可以进行回归分析的结果。接着对嘉实沪深300ETF进行残差异常值分析,并根据基金的残差分布情况得到3年间所有异常值,对异常值对应的日期进行事件分析,得到影响嘉实沪深300ETF跟踪误差的因素为指数变动、申购赎回及其他原因。接着使用多元回归分析这些影响因素在统计量上是否对跟踪误差产生影响。最后针对实际影响嘉实沪深300ETF的因素提出减小跟踪误差的方法,为基金管理者提供了 ETF基金管理的研究方向。