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随着我国金融市场市场化程度不断提高,利率市场化进程也在不断加剧。2012年6月8日,央行决定扩大金融机构存贷款利率浮动区间的上下限,这表明我国的利率市场化改革迈出了最关键一步。利率市场化能够优化资本市场的资源配置功能、提高各国金融系统的效率、促进各国经济的发展,当然,它在带来以上利益的同时也加大了商业银行利率风险管理的难度。我国商业银行目前存在对利率风险管理的重要性缺乏足够的认识、利率风险管理方式单一、管理制度不健全、监管措施不完善等等缺陷。所以在利率市场化的大趋势下,研究商业银行如何提高防范利率风险的能力是非常具有意义的。本文主要从利率风险计量的角度研究了商业银行利率风险。为了更好的研究利率市场化给商业银行带来的利率风险管理的困难,先对利率市场化的概念做出描述,然后概括了利率风险的四种主要表现形式:重新定价风险、利率结构风险、收益率曲线风险以及内含选择权风险。然后对利率市场化带来的风险进行了理论分析。随后对当前利率风险测定三种方法,即利率敏感性缺口分析、久期缺口分析、在险价值法做了介绍,概括了每种计算方法的原理、计算公式、核心思想,并且比较了这三种方法的优缺点,发现利率敏感性缺口法易于理解,久期缺口分析能够比较直观的比较不同资产组合的利率风险,而在险价值法全面的衡量了金融机构的利率风险。文章的重点部分在于对商业银行利率风险的实证研究,通过对利率风险管理中的两个关键点,即资产负债结构和基准利率预测,分别使用不同的方法进行了定量分析。对于第一点,考虑到资本市场流动性较强的特点,在对12家上市银行2012年半年度财务报表进行统计分析之后,本文选择3个月作为考察期限,对他们它们进行横向比较,随后以浦发银行为例,具体分析了它的利率敏感性缺口的主要成因。对于第二点,文章选取了上海同业隔夜拆借利率作为研究对象,先对时间序列进行了对数处理,然后在对时间序列进行了平稳性、自相关性、正态性检验之后,发现同业拆借利率时间序列是平稳的、存在2阶自相关性的、非正态分布的,而且存在明显的异方差效应,文章在综合比较残差分布的几种模型的拟合情况之后,选择了残差符合GED分布的GARCH(1,1)模型。通过模型确定了时间序列的标准差,得到浦发银行在当前利率敏感性缺口下每日利率波动带来的VAR值。文章的最后对当前商业银行风险管理存在的问题提出建议,从资产负债管理和利率预测这两个方面分别说明,这与实证部分前后呼应,对于前者,要通过加快业务转型来进行完善,不断发展理财业务、开拓小微市场、推进中间业务等具体措施;对于后者,要不断的完善商业银行利率风险管理体制,首先要加强对基准利率变化趋势的判断能力,其次要建立有效的利率风险管理机制,最后要积极运用衍生工具来规避利率风险。