【摘 要】
:
有效市场假说认为,在一个有效的资本市场中证券的价格遵循随机游走,现代金融分析体系以此为基础建立起来。分形市场假说则认为,资本市场的价格遵循的是分形布朗运动表现出混
论文部分内容阅读
有效市场假说认为,在一个有效的资本市场中证券的价格遵循随机游走,现代金融分析体系以此为基础建立起来。分形市场假说则认为,资本市场的价格遵循的是分形布朗运动表现出混沌性质。如果股市符合分形市场假说,分形与混沌特征用传统的线性时间序列方法难以检测,只有用非线性时间序列分析的方法才能够揭示出来。本文采用非线性时间序列分析技术对我国沪市指数收益率序列作较为全面的研究,同时还就股市混沌与分形的原因以及分形市场假说相关应用进行了探讨。本文分析沪市指数收益率序列,样本空间取自2007年11月5日至2009年3月25日的数据。首先对数据进行定性分析,发现股市数据与正态分布之间存在差异,双谱分析则清楚地表明序列具有非线性性质。在定性分析的基础上,通过计算序列的有关非线性特征值对其混沌性质进行进一步确认,说明序列处于混沌状态。对于处于混沌状态的系统,其吸引子在几何形态上表现为分形性。本文采用R/S分析来考察沪市数据的分形性质。分析结果显示序列存在明显的记忆周期。由上述分析可知,沪市收益率序列具有非线性特征,由此可以认为沪市符合分形市场假说,不适宜用随机游走来描述沪市的运动。本文最后对沪市混沌与分形分析的应用做了简要的探讨。
其他文献
理性(reason)指合乎规则和道理的思想,又指事物自身的规则和道理。历史是人类社会发展演进的过程,历史之所以成为理性的,首先是人类自己的,是人文的。而非神性的。历史又是变化的,是
习作教学是小学语文教学的重要部分,也是教师教学中的一大难题。如何在有效提高学生作文能力的同时开发学生潜能,培养学生的创新能力?习作训练有没有序列?"素描习作训练"的内
研究背景类风湿性关节炎又称类风湿(RA),西医和现代医学是一种病因尚未明了的慢性全身性炎症性疾病,以慢性、对称性、多滑膜关节炎和关节外病变为主要临床表现,属于自身免疫
试验以玉米和豆粕为主要原料配制基础日粮,采用单因子完全随机试验设计,将450只一日龄雌雄各半的健康AA肉仔鸡,随机分为5个处理组,每个处理组设6个重复,每重复组15只鸡,试验
目的观察补阳还五汤对2型糖尿病肾病患者尿微量白蛋白的影响。方法将66例24h尿微量白蛋白30~300mg的2型糖尿病患者随机分为治疗组和对照组。治疗组用补阳还五汤治疗,对照组用
以干品末水坛紫菜和新鲜番石榴为原料制备复合保健饮料,通过正交试验确定了最佳工艺条件。结果表明,紫菜酸水解保温浸提多糖的最佳工艺条件为:加水量为湿重的15倍,醋酸量为0.
<正> 急性胰腺炎(AP)是临床常见的急腹症之一,其起病急,病情严重,并发症多,病死率高。AP在中医学中属“脾心痛”等范畴,近10余年来,中医药治疗本病取得了很大进展,疗效显著,
目的研究决明子提取物的抗氧化作用。方法以光照核黄素体系产生超氧阳离子(O2-),测定决明子提取物对O2-的清除能力;以3种自由基生成体系诱导的红细胞膜脂质过氧化为模型,测定
<正> 1 辨证 1.1 察舌观苔 红舌:红舌较淡红舌色略深,可为鲜红、暗红、红绛等色,主症邪热偏盛,阴虚火旺为多,见于食管癌、胃癌、乳腺癌等。紫舌,由瘀血所致,是肿瘤形成的重要
为探究沉水植物在东五里湖恢复的可行性,在测定东五里湖底泥污染指标的基础上,选择了在梅梁湾及贡湖适宜生长的季节上互补的两种典型沉水植物为研究对象,进行了菹草石芽萌发