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2002年以来,国内金融机构纷纷推出个人外汇理财产品,外汇结构性存款也应运而生。所谓外汇结构性存款是指银行在普通外汇存款的基础上,按照客户对利率、汇率等资产价格的预期,嵌入与利率、汇率等相挂钩的期权,再将这个“一揽子”的结构性产品提供给投资者。外汇结构性存款以其有限的风险、较高的收益以及灵活多样的特征被广大外汇投资者所认可,适应了投资者的需求,因此在市场上得到快速发展。
本文运用理论和实践分析相结合的研究方法,在介绍关于外汇结构性存款相关知识的同时,参照我国外汇结构性存款发展的现状,以市场上存在的产品为例,分析其特点、定价以及存在的风险,并提出风险管理的建议。本文共分为七个部分,运用定性和定量的分析方法,在介绍外汇结构性存款的基础上,运用二叉树定价模型进行实例定价研究,并对结果进行对比分析。
外汇结构性存款作为一项创新性衍生金融产品,渐渐成为商业银行理财业务中发展最快的领域,为银行创造出新的利润增长点,对提升商业银行的盈利能力和竞争力具有极其重要的作用。因此,对外汇结构性存款的研究具有重要的现实意义。