证劵投资基金在我国证劵市场上占有很大的比重，通过基金进行投资的投资者也是越来越多。证券投资基金在金融体系中有着十分重要的地位和作用，虽然我国证劵市场起步比较晚，但对于基金方面的研究还是广泛的，主要是针对基金风格的研究。基金风格分析旨在判定基金投资取向、识别基金投资风险、评估基金投资业绩，对于机构投资者与个人投资者都具有重要意义。本文先运用Fama-French三因子模型，对中国2006年1月前成立的102只股票型和积极配置型基金进行了风格识别的研究，对比了分位数回归与均值回归的差异，发现中国的基金有一定的趋同性。并从中筛选出“融通深证100”和“易方达50”两只基金，进行了详细的分析，在基于分位数回归的基础上讨论了其风格、风格漂移和基金经理的业绩评价。进一步对比了均值回归与分位数回归的异同，认为两种方法有互相补充，共同完善基金风格分析的效果。通过研究还发现基金风格形成受到多种因素影响，基金经理个人特征、基金的变更次数和基金的管理模式等也是其重要影响因素。所以本文在前面基金风格识别的基础上，对这102只基金类别进行了划分，分为激进型和稳健型两大类。运用二元Logit选择模型计算，发现基金经理的从业时间、是否有博士学位、是否毕业于中国名校这些个人特征对基金风格有着显著影响，同时基金的变更次数和管理模式也对基金风格有着显著影响。基金经理的从业时间越长、拥有博士学位和毕业于名校，有这些特征的经理更倾向于稳健型，变更次数多且是属于共同管理模式的基金更倾向于激进型。最后还计算了显著因子的影响概率。结果表明：基金经理从业时间，基金经理变更次数、是否毕业于名校等对基金风格形成有着显著的影响，并且重要程度依次递减。通过上述的研究发现，分位数回归可以使投资者更清楚的识别基金的风格，通过各个分位点的观察能更全面的了解基金风格的走向。本文还研究了基金经理的哪些个人特征对基金的风格有显著影响，这样投资者在选择适合自己风格的基金时又多了一个方面可以考量。投资者以后在选取基金时对基金风格的识别就可以从多方面考虑选择适合自己风险类型的基金。