信用风险是金融市场上一种重要的金融风险,对该风险的控制一直是困扰银行和参与金融合约交易当事人的关键问题。自美国次贷危机以来,信用风险的集中爆发严重影响了经济发展和金融稳定。所以,对信用风险进行有效的控制已然成为了世界各国金融机构所面临的难题之,信用衍生品的产生恰恰是为了解决这一难题。信用衍生品的发展,必须要掌握其核心.也就是定价理论。对于我国的信用衍生品市场发展还不够完善、信息不对称程度较高,需要重新对信用衍生品的定价理论进行修正。本文从信用衍生品交易双方的信息小对称这一新的旧究视角出发,运用信号动态博弈方法得出影响违约概率的违约门槛,然后结合基础模型推导出最终定价,这不同于以往结构模型违约门槛是固定常数的假设也不同于约化型模型对债务人与债务人质检信息不完全的研究角度,使得信用衍生品的定价过程更加符合现实,具有重要的理论意义和较强的现实意义。本文第一章是绪论,主要阐述研究的背景以及研究方法,明晰自己的研究方向第二章是对信用衍生品定价研究的文献进行梳理和评述,这样可以从众多研究文献中寻找研究信用衍生品定价的思路。确定本文的研究点第三章是对信用衍生品进行概述,通过信用风险的存在以及如何有效控制引出信用衍生品产生的必然性,并阐述了信用衍生品定价的相关理论。第四章是把现有的一般定价模型(基于信息视角)进行具体描述并进行评析,说明现有一般模型的弊端,并阐述给本人对于信用衍生品定价研究的视角。第五章是以交易双方的信息不对称为前提,通过博弈论方法对定价过程的构造以及分析,主要是通过信号动态博弈得出违约门槛的值。违约门槛进而影响违约概率,然后对信用衍生品进行定价推导并进行了博弈均衡模型结果分析,最后是对定价模型的比较分析以及探讨了博弈均衡模型定价需要考虑的主要问题。最后第六章是对本文的总结,通过研究得出：信用衍生品的交易过程存在信息不对称,违约门槛的值与交易双方有密切关系,当交易卖方相信交易买方的盈利能力时,违约门槛较低,此时违约概率较高,同时信用衍生品的定价就较高；对于交易买方来说,建立良好的公众形象,及时的向投资者传递正面信息,对于交易能否顺利完成至关重要；对于我国信用衍生品的发展必须要以信息不对称为前提、合理定价为核心、产品设计为关键,产品设计和定价满足交易双方的利益追求是信用衍生品市场发展的重要因素。