股票市场在国民经济发展过程中扮演着重要的角色，它能够有效的促进社会闲散资金的聚集和集中，为企业发展提供所需的长期资本，从而推动国民经济的快速发展。然而，在股票市场中也蕴藏着巨大的危机，一旦股票市场发生泡沫和崩盘现象，将会给社会、企业以及个人造成巨大的损失。基于股票市场在社会经济发展过程中的重要作用以及股票市场崩盘所带来的严重后果，近年来股票市场崩盘问题成为了国内外学者们的研究重点。他们提出了各种理论模型来试图解释和预测股票市场的崩盘过程，主要焦点集中于股票市场指数走势等宏观现象的研究上。然而，对于复杂性系统而言，尽管在宏观尺度上整个体系表现十分稳定，而组成系统的个体可能依然在剧烈的波动。从整体上描述和研究这种微观表现的特性就是流动性分析，它和宏观研究互相补充才能深入、准确地理解整个系统的复杂性。　　本文对中国股票市场流动性进行实证研究，深入探究了中国股票市场流动性的时间特性以及影响流动性的主要因素。本文共分为5章，第1章是导论，交代了论文选题的背景与意义、流动性的基本概念、国内外对流动性的研究现状以及本文的研究思路和框架结构。第2章对上海股票市场的流动性进行了实证研究，从收益率、交易量和交易额三方面分别测算了2003-2009年期间上海股票市场的绝对流动性和相对流动性，并将流动性的变化趋势与上证指数进行了对比。第3章研究了随机交易下的流动性时间特性、流动性对取样时间间隔的关系以及流动性的长期记忆性。第4章分别探讨了影响交易量绝对流动性和相对流动性大小的主要因素。第5章是结论和展望，回顾了本文所得出的主要结论，并展望了将来可继续进行的工作。　　研究发现，在上证指数波动稳定的交易日内，上海股票市场的绝对流动性较小，而相对流动性较大，反之，绝对流动性较大，相对流动性较小。进一步，发现交易量流动性随着取样时间间隔的增大而增大，并且具有长期记忆性。另外，发现股票市场总交易量是影响交易量绝对流动性的主要因素之一，总交易量越大，交易量绝对流动性越大，反之，越小；而股票市场交易量分布的不平等程度是影响交易量相对流动性的主要因素之一，不平等程度越高，交易量相对流动性越小，反之，越大。