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商业银行作为一种特殊的企业,必须通过承担风险来获得收益,因此风险从商业银行诞生之日起便如影随形。商业银行经营管理的目标就是追求风险和收益的匹配,在市场化和国际化浪潮滚滚袭来的今天,商业银行在创造价值的同时,必须加强风险管理,商业银行的风险管理水平已经成为银行的核心竞争力。传统的分部门,独立的、经验式的风险管理模式,在市场变化万千的今天已经失去了意义,以经济资本管理为基础的全面风险管理越来越引起各大银行的重视。目前我国商业银行风险管理的意识越来越强,传统的绩效评价方式正在被各大银行所抛弃,从而纷纷建立追求滤掉风险的业绩评价体系。
为了实施巴塞尔新资本协议,经济资本管理从无到有,但仍处于初级阶段。我国商业银行不能完全照搬国际大银行的做法,但是可借鉴比较成熟的经验,建立自身的经济资本管理体制,从而提高银行经营管理水平,实现银行价值最大化。经济资本作为一种与风险相联系的虚拟资本,可以成为商业银行风险计量的统一标准,充当了“一般等价物”的角色,在风险管理与价值创造之间搭起了一座桥梁。
本文以商业银行风险管理理论,经济资本理论,价值理论为基础,系统地阐述了商业银行面临着信用风险、市场风险、操作风险、集中度风险、流动性风险等五种风险,通过对经济资本、会计资本、监管资本三种类型资本的比较,得出经济资本对商业银行的重要意义,进而阐述经济资本的自上而下和自下而上的两种计量方法与经济资本的配置机制,以及论述为什么风险管理能够创造价值,并详细地介绍两种经风险调整的业绩评价体系(RAROC和EVA),并以经济资本为核心,阐述商业银行风险管理、经济资本配置以及价值创造这三者间的相互关系,最后文章以交通银行为例研究了我国商业银行的资本现状以及经济资本管理实践,并对经济资本管理与价值创造的实践提出了一些政策建议。
在研究方法上,对于经济问题的研究向来不是单独运用一种方法就可以解决的,本论文亦不例外。作者坚持以辩证唯物主义和历史唯物主义为指导,采用了理论综述和实例分析相结合的方法,通过定性和定量相结合的方式研究了商业银行的风险理论、经济资本管理理论以及价值创造理论,以及经济资本计量和业绩评价模型。
在创新方面,由于每当的该研究课题出现的时候,研究者和相关的研究论文就已经汗牛充栋,甚至到了“不天才无新语”的程度。因此,论文的创新对一个硕士生来说是确实很困难的,而我也不敢奢求很大的创新点,如果可以依托前人的肩膀,往上添一点点自己的新想法就很知足了。本文的创新之处主要有以下几个小的方面:
【1】以经济资本为核心,全面阐述了商业银行风险管理、经济资本配置以及价值创造这三者之间的关系。
【2】在已有的风险理论基础上,提出了不但要为信用风险、市场风险、操作风险配置经济资本,还要为集中度风险和流动性风险配置资本。
【3】系统研究了综合RAROC和EVA两种评价方法的经风险调整业绩评价体系。
未来进一步研究的方向经济资本配置必须建立在科学、精确的风险计量模型基础之上,当前风险计量模型理论还不太健全如关于集中度风险、流动性风险的计量模型尚未建立,并且由于技术、数据的收集与清洗等原因,导致国内商业银行风险计量模型可操作性不够,特别是操作风险经济资本计量可操作性较差。目前在计量所需经济资本总量时,仅仅是将不同风险配置的经济资本简单汇总。然而不同类型风险之间又是相互联系和转化的,如由于市场环境的恶化带来了企业信用状况的的变化,这时市场风险就影响了信用风险,传统的经济资本计量模型并未考虑不同风险计量之间的相关性,因而对相关性进行研究从而更加科学经济地衡量总体所需经济资本也是未来一个有意义的研究方向。由于各个商业银行都将自己的经济资本计量和配置视为很高的机密,因而关于经济资本的数据很难通过公开途径获得,从而使得实证的研究到目前为止相当缺乏,即使偶尔出现的实证也因为银行数据的保密性从而使得实证的意义并不大,未来对于实证方面的深入研究可能成为一个很重要的课题。