随着经济信息化和全球化的步伐不断加快,市场竞争日益激烈,世界经济已经发生了更本性的改变,我国企业尤其是上市企业接受着前所未有的严峻挑战。在这样恶劣的经济和竞争环境中,企业生存愈加艰难,陷入财务困境的可能性也越来越大。一个公司的财务状况不仅影响自身的生存发展,也影响投资者、债权人等相关方的利益,所以财务危机预警在经济社会中扮演着越来越重要的角色。自20世纪30年代以来,国内外学者对财务危机预警问题做出了大量的理论和实证研究,在研究中提出了多种预警模型,并不断对模型进行改进,力求构建更优秀的预警模型。数据包络分析(DEA)方法是一种评价包含多输入、多输出的相似决策单元(DMU)之间相对有效性的有效分析方法。近些年来,基于DEA的众多优点,很多学者还将DEA方法引入财务危机预警研究中,并取得了诸多研究成果。本文将基于双层数据包络分析(Two-level DEA)建立预警模型,并以我国深沪A指上市的公司为样本进行实证验证。本文主要研究内容包括以下几点：第一、双层DEA预警模型的构造。如果输入、输出指标的数量相对较大,那么DEA模型的相对效率评价效果就会大打折扣,辨别能力在很大程度上被削弱,尤其在决策单元数量相对较少的情况下会造成大多数决策单元会被评价为DEA有效。而要想全面综合的分析一个企业的财务状况,研究人员往往需要大量的财务指标。双层DEA模型,能够同时处理大量的财务指标,同时通过建立双层指标体系处理具有相似财务表达效果的指标。本文以财务指标为基础构造双层DEA预警模型,并针对我国深沪A指上市的75家公司三年的财务数据进行实证验证。第二、劣势双层DEA预警模型的构造。劣势DEA模型是从最不利于被评价决策单元的角度评价其相对效率,而那些陷入财务危机的企业往往生存环境更为恶劣,所以在预测财务异常企业的财务状况时更应该从最不利于该企业的角度出发。首先,将劣势DEA理论引入双层DEA模型中,构造劣势双层DEA模型。其次,以选取建立的双层财务指标体系为基础,构造预警模型。最后,选取我国深沪A指2012-2013年的上市公司作为样本,对建立的劣势双层DEA预警模型进行试验验证。第三、指标选取及权重的确定。首先,本文选取与公司财务状况具有高相关度的财务指标,并根据这些财务指标的财务表达意义将其分成四类并建立双层指标体系。其次,本文运用支持向量机方法计算选取的财务指标的权重值,并应用归一化方法处理这些权重值,从而确定双层指标体系的权重矩阵。通过科学的方法建立有效准确的财务危机预警模型,不仅极大地丰富了财务预警理论,还具有很多现实意义。通过建立预警模型及时预测公司财务状况,不仅可以帮助公司管理者及时发现公司财务异常问题,还能够帮助投资者科学投资、债权人合理管理贷款以及应收应付账款等,另外也为政府等监管部门提供管理依据,丰富其监管手段。