我国是全球最大的电解铝生产国和消费国之一,但由于国内产能扩张和国家政策调控,现货市场出现供大于求的局面。国内铝市场套期保值交易也远不如西方市场活跃。在全球大宗商品金融属性逐步加强和资金流动性泛滥的形势下,我国铝市场价格波动的因素更加具有不可控性,我国铝行业时时面临巨大的价格风险,迫切需要进行套期保值交易以规避价格风险。铝贸易企业在铝行业中涉及面广,在产业链中位置关键,对其套期保值策略的研究对整个行业都有指导意义。鉴于此,本文结合我国铝行业现货、期货市场的实际状况,通过采集我国铝市场2008年1月2号到2011年3月15号共778个期货价格和现货价格的日数据,分别利用OLS模型、B-VAR模型和ECM模型进行实证分析得出了各模型套期保值比率,并对样本内数据和样本外数据分别从风险最小和效用最大两个角度将各模型下的套期保值绩效进行了衡量；通过某铝贸易企业在2008年4月份到2009年4月这段极为复杂的市场行情下为锁定现有利润采取的卖出套期保值和锁定预期亏损采取的买入套期保值案例进行分析。研究表明：我国铝市场现货价格和上海期货交易所铝期货价格相关系数很高,存在较显著的协整关系,铝期货完全可用于对铝现货的套期保值；我国铝贸易企业进行套期保值具有必要性和可行性。本文的创新点是：本文在对LME和SHFE市场的差异性分析、不同计量模型的理论与实证分析的过程中,较多的采用了比较分析法,并找出了它们之间的共性和差异点,揭示了事物发展的规律。