改革开放后，随着中国经济进入快速发展轨道，中国房地产行业获得了二十年左右的迅速发展机遇。房地产板块作为支柱性产业，在我国经济体系中具有十分重要的地位。房地产行业属于资金密集型行业，其行业特点为项目建设运作时间长，投入资金量较大，同时需要较长时间周转期，所以资金问题对于房地产行业来说至关重要。房地产行业发展需要有充足的资金来源作为发展支撑及动力，但目前房地产融资渠道相对较窄，资金主要依赖于银行或影子银行，防范资金风险的能力较弱，因此目前国内房地产行业发展客观上要求学习引入国外相对成熟的金融房地产发展模式，大力发展房地产投资基金。结合中国房地产行业实际发展现状及国内经济环境，由房地产企业主导的房地产投资基金将具备更加良好的市场前景和发展机遇。中国的房地产行业、金融行业均处于高速发展，但产业结构并不完善，行业存在问题较多，需要要有一个发展中不断发现问题、不断修正、完善的过程。本文将结合中国实际情况从房地产行业以及私募基金两个角度进行分析，阐述房地产行业及私募基金的概念、类型、运作方式等基本情况。同时借鉴国外成熟市场的发展经验，刨析国内实际操作案例的经验教训，分析在中国如何发展房地产企业主导的房地产投资基金，并针对在不同阶段房地产市场中的盈利模式，对房地产投资基金的发展提出建议。