信用风险在商业银行风险中占有较大比重,传统上银行只能将信贷资产持有到期或直到贷款出现违约,信用风险难以分散和有效控制,银行信用风险管理的能力较弱。近年来,银行业积极地探求转化信用风险的方式,创造了大量的信用风险转移工具,这些工具的产生允许银行根据自身风险管理的需要转移出不想承担的信用风险,化解较高的不良贷款率问题,实现主动灵活的信用风险管理,因此信用风险转移市场得到了迅猛发展。然而,次贷危机的发生导致大量银行的倒闭表明信用风险转移工具在给银行带来一系列好处的同时也给银行的稳定发展带来许多不利影响。虽然银行借助各种信用风险转移工具可以分散和对冲信用风险、缓解资本约束、提高信贷资产的流动性,有利于银行的稳定发展,但是风险的降低、资本充足率的提高、流动性的增加可能会改变银行的经营行为和风险偏好从而降低银行的稳定性,因此信用风险转移工具是一把双刃剑,对商业银行稳定性的影响具有不确定性。本文首先分析信用风险转移工具通过哪些主要渠道对银行的稳定性产生影响,其次从市场参与者博弈的角度对信用风险转移市场效率的提高对商业银行稳定性的影响进行建模分析,最后利用美国信用衍生品市场面板数据实证检验信用风险转移市场出现后银行行为以及稳定性的变化,对该不确定性进行研究以得到确定性的结果。通过对信用风险转移市场对银行稳定性产生影响的主要渠道,以及这些渠道对银行的稳定性产生怎样的影响的分析,本文得出银行主要通过风险分散渠道、对冲渠道、流动性增加渠道、资本减缓渠道以及激励渠道对银行的稳定性产生影响,其中激励渠道对银行稳定性的影响是负向的,其他渠道对银行稳定性的影响是正向的,因此信用风险转移市场对银行稳定性的影响取决于银行利用信用风险转移工具经过的渠道的总效应；通过对信用风险转移市场出现前后银行、企业、投资者以及其他金融机构都出于自身利益最大化进行的博弈建模分析得到信用风险转移市场效率的提高有利于银行的稳定性,并且银行将信用风险转移给非银行金融机构比转移给其他银行更有利于银行自身稳定性的提高；利用美国信用衍生品市场面板数据,进行的实证研究结果得出信用风险转移交易规模的扩大会导致银行承担更多的风险,显著降低银行信贷监督的动力和银行的信用风险,但对银行收益及银行稳定性的影响都不显著。