中小企业是我国经济和社会发展的主力军。长期以来,国家一直强调金融支持中小企业发展的重要性,以帮助中小企业的实现高质量的发展。企业的高质量发展最重要的就是为利益相关者提供满意的回报。而企业价值的大小决定着其利益相关者所得回报的高低。根据动态权衡理论,企业的资本结构存在一个最优状态,资本结构一旦偏离这个最优状态,企业价值会随之受损。因此,资本结构发生偏离的企业会有意愿调整其资本结构直至最优水平。在利率市场化不断深入的情况下,银行通过传统存贷款业务获得盈利的空间不断收窄。在债转股和投贷联动等政策的引导下,越来越多的银行参与到中小企业的股权投资中。银行持股企业一方面,可以为银行带来更多的收益;另一方面也会对中小企业发展产生一定影响。在此背景下,深入研究银行持股企业是否会影响企业资本结构动态调整及其影响机制,对于促进实体经济的高质量发展以及如何更好地发挥金融行业支持实体经济的作用都具有显著的现实意义和决策参考价值。本文以2007-2018年中小板和创业板上市公司为样本,实证检验了银行持股对我国中小企业资本结构动态调整的影响及作用机理。研究发现,银行持股显著加快了中小企业资本结构动态调整的速度,且这种积极作用在低市场化进程的地区以及高新技术企业、非国有企业和股权集中度低的企业中显著。进一步研究发现,银行持股主要通过债务渠道加快了向下偏离最优资本结构水平的企业的调整速度,通过权益渠道加快了向上偏离最优资本结构水平的企业的调整速度;同时,银行持股还通过提高中小企业的公司治理水平,促进了其资本结构的快速调整。本文的主要贡献如下:（1）从国内外的研究现状可以发现,关于银行持股企业如何影响企业资本结构动态调整的文章还鲜见。因此,本文对现有研究成果进行了有益补充。（2）在我国银行主导型金融体系中,银行和企业之间的关系一直备受关注。然而,国内的学者们对银行持股企业的研究还相对较少,实证研究常把银行持股企业、企业持股银行、高管的银行背景三者结合作为银企关联的一种衡量方式进行研究。虽然三者都是银行和企业相互联系的桥梁,但相互之间都有着本质的区别,综合性的研究难以发现各自所特有的地位和作用。本文将焦点集中在银行持股企业这一银企关联方式上,有助于厘清银行持股企业本身的所带来的经济后果。（3）本文不仅研究了银行持股对资本结构调整速度的影响,以及对不同类型企业影响的异质性,而且还详细分析了银行持股影响资本结构调整速度的机制;基于本文的研究结果,可为企业资本结构决策及调整提供新视角,也可为实现中小企业价值最大化、推动经济高质量发展提供新思路,而且有助于加深对银行持股企业优缺点的认识,为更好地发挥银行业支持实体经济发展提供政策制定的实践依据。