从2005年7月21日,中国启动了汇率制度改革,可以毫不夸张地说,这两年相比改革开放的二十几年中的任何时期来说,都是中国汇率制度改革市场化措施出台最密集、进程最快的两年。而发展外汇衍生品市场是汇率机制改革的必然要求,随着汇率机制改革的推进,汇率变动的不确定性增强,如何发展外汇衍生品市场,为微观主体提供适当的、有效的汇率风险管理工具,在汇率波动前提下,既是微观经济主体的客观需要,也是维护国家经济安全、稳定发展的必然要求。文章首先对全球外汇衍生品市场的发展现状进行了分析,根据国际清算银行对各国中央银行就外汇市场和衍生品市场发展所进行的调查及相关数据,以图表的方式对其发展趋势进行了总结性分析,以求对国际外汇衍生品市场有一个整体的认识,并为我国外汇衍生品市场的建设提供参考方向;随后描述了汇改对我国外汇衍生品市场发展的促进,并分析了当前我国外汇衍生品市场存在的限制与不足,最后根据国际外汇市场的发展现状以及主要国家或地区发展外汇市场的先进经验,结合我国目前的自身发展状况,进一步提出了我国外汇衍生市场的发展思路;第三部分从微观角度上立足于方法论对大量衍生产品的特性进行了分析归纳,提出了时间要素扩展,基本要素的改变,静态和动态复制及基本要素的分解等四种衍生产品的创新思路;第四部分对外汇衍生产品的几种创新模式进行了探讨,以现实中企业存在的汇率风险为背景,提出期权组合、结构性外汇买卖、货币掉期等分别在汇率风险规避中的创新模式。中国外汇衍生产品的推出既要考虑到市场建设的成本与收益,又要考虑到衍生品的高风险性,因此在品种选择上要有所侧重或排序。对于产品的创新可借鉴国外经验,立足于方法论,针对企业的具体情况推出在其风险承受范围内满足其保值增值的创新产品。