美国住房抵押贷款市场从上世纪三十年代开始,经历过漫长的发展阶段,不断完善和提高,终于形成了全球最为发达的住房金融市场,其开创的住房抵押贷款证券化已经成为了各国学习的典范。但是在07年次贷危机发生以后,美国的住房抵押贷款市场也暴露了很多深层次的问题。　　 论文首先讲述了美国住宅抵押贷款市场经过多年的发展,形成了良好的市场体系,具备了成熟的市场主体,多样的产品分类。政府也建立完善了一整套的监督机制,有很多都是值得我们学习的。在其发展历程当中,曾经历过多次危机的爆发,每一次危机都有着深刻的背景,但都先后得到了化解,并进一步向前发展。次贷危机实质上过去多年问题的一个集中体现。同时,论文还分析了住房抵押贷款证券化这一重要的市场工具。　　 其次,论文阐述了次贷危机的爆发、经过、影响并分析了原因。引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。但是,产生次贷危机的根源在于金融产品设计本身,在过去十多年中,美国商业银行面向600万贫困或信用不好的居民和新移民,开发了住房抵押贷款证券化产品(MBS),为了将这部分低信用、高风险的资产从银行资产负债表上剥离,次级住房抵押贷款产品被分割成不同的组合即债务抵押凭证(CDO),各金融机构根据期限和信用水平把MBS产品切割成不同的层级,打造出不同风险等级的证券类产品。经过评级机构的评级,这些抵押贷款证券宣告进入市场,由投行承销卖给对冲基金、退休基金、保险基金、教育基金甚至各种政府托管基金。这些住房抵押贷款证券化和很多金融衍生产品工具,一方面在为一级抵押贷款市场提供的资金的保障等方面发挥作用的同时,在次贷危机爆发的时候,又将风险进一步不断放大,包括商业银行,投资银行、退休基金、保险基金、教育基金、政府托管的各种基金和对冲基金等保守型机构和激进型机构都受到了很大的影响。　　 最后,在此基础上,论文分析对比了我国房贷市场的发展情况,在97年到2007年的十年间,我国的个人住房贷款市场飞速发展,但自从去年年底,央行政策调整之后,国内个人住房贷款市场发生了很大的变化,我以国内一家商业银行——招商银行的情况为例,揭示了一些银行自身存在的问题。论文还阐述了美国住房抵押贷款危机给我们带来的启示,并进而探讨了我国金融行业在当前的情况下的应对潜在风险的对策方法。希望对于我国住房抵押贷款市场的发展起到了借鉴的作用。