2008年的世界金融危机,对世界各国的金融体系和实体经济都带来了巨大的冲击,导致大量金融机构破产,金融资产价格大幅下跌。在引起这场全球性金融危机的原因中,很重要的一部分是发达国家的一些商业银行为了满足资本充足率监管的条件,将表内资产利用资产证券化等手段外移,这会引起资本金不足从而导致杠杆程度大幅增加,从而减少了金融机构抵御风险的能力。这就引起了世界各国对金融机构监管的思考和探索。《巴塞尔协议Ⅲ》就在这个时候应运而生。《巴塞尔协议Ⅲ》开启了对杠杆率的监管,而高杠杆又是很多金融机构为了增加盈利而采取的手段,所以在日渐全面严格的杠杆率监管之下,商业银行的盈利能力也就面临着巨大的考验。在此背景下,本文围绕杠杆率监管与商业银行盈利能力的关系这一主题,首先对商业银行监管的变迁以及商业银行盈利能力的影响因素等进行了理论概述。然后分析了我国14家上市商业银行的杠杆率水平以及盈利能力在杠杆率监管实行前后的趋势变化,发现杠杆率监管对我国商业银行的杠杆率水平及盈利水平均有显著影响。在此基础上,本文运用面板数据进行了回归分析,实证结果发现,杠杆率下降会增加商业银行的盈利能力,二者呈反向关系;与此同时,杠杆率监管政策的实施,强化了二者的反向关系,即监管政策实施后,杠杆率水平下降增加银行盈利的能力得到提升。这意味着在既有的杠杆率监管框架下,银行会通过过度的风险承担业务操作实现既定的盈利目标,会加大银行体系的系统性风险。最后,为了实现银行风险和银行收益之间的协调,本文针对监管机构和商业银行提出了允许商业银行发行优先股以扩充资本补充渠道、商业银行加大金融创新的力度等可行的建议。