随着我国能源体制改革进入深水区,其中的核心环节能源价格改革也进入攻坚期,能源价格将逐步放开,充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。传统观点认为,货币政策对能源价格的影响作用不明显,能源价格不应成为央行货币政策关注的重点,然而这一观念越来越受到现实情况的挑战。本文从货币政策与能源价格的相关理论和发展现状出发,将重点定位于货币供应量和货币政策工具对我国能源价格影响的实证研究。运用引入能源函数的IS-LM模型分析货币供应量对能源价格的影响程度,通过向量自回归模型(VAR)测度多种货币政策工具对能源价格的影响。全文主要内容如下:首先,介绍货币政策与能源价格的相关概念和相关理论,分析货币政策影响能源价格的传导机制,并对近年来我国货币政策的调整进程和能源价格的现状进行了梳理。其次,将能源因素引入IS-LM模型中,建立煤油电价格指数与解释变量GDP缺口、货币供应量的多元线性回归模型,分析货币供应量对能源价格的影响程度。再次,通过格兰杰因果关系检验筛选能够引起煤油电价格指数变动的货币政策工具变量,将这些变量和煤油电价格指数一起纳入向量自回归模型。通过脉冲响应函数方法,揭示每一种货币政策工具变量的冲击对煤油电价格指数带来的影响;通过方差分解方法,进一步评价各货币政策变量对能源价格波动的贡献度。最后,对实证所得结果进行总结,分析其现实意义,做出符合我国货币政策、能源发展情况的解释,并在实证结果分析的基础上提出应对能源价格波动及能源发展的政策建议。