随着我国经济的发展和企业管理水平的提高,企业的融资渠道也在逐步增多,而其中境内企业通过境外债券发行募集资金在近两年发展迅速。本文首先对境内企业境外债券发行的现状,按照融资渠道通畅程度、融资成本、资金募集规模和期限等维度进行了归纳,之后将债券发行与股权融资、境内银行贷款和信托融资等其他主要融资渠道进行了对比,得出债券融资具有期限覆盖全面、利率普遍低于银行贷款利率和信托融资,规模大于信托融资的特点,并进一步对比境内外债券融资市场,发现市场化带来的高效率和低成本、以及较少的政策限制是吸引境内企业赴境外发行债券的主要动机。　　在对房地产行业中万科地产和中海地产进行的案例分析中,通过对其近年来主要融资行为进行梳理,对主要融资渠道的融资成本、规模、期限等方面进行了研究,验证了之前得出的市场化带来的低成本、长期限和与国际资本市场对接是其海外债券融资的主要动机的结论,同时发现海外债券发行能够起到降低企业财务费用、配合企业海外发展战略、支持中长期发展的经济后果。