近年来,随着财政收入的增长以及国库集中收付管理制度改革的推进,我国财政国库现金余额也日益庞大。而目前管理的现状是该部分资金绝大部分仅限于银行活期存款,如何提高该部分资金的使用效益及保值增值,是当前值得研究的一个重要课题。本文首先从我国国库现金余额较高并持续增长的现状出发,指出库底资金余额较高带来的弊端,得出我国开展国库现金管理是深化财政国库管理制度改革、提高闲置库存资金使用效益、降低政府债务负担和加强财政政策与货币政策协调配合的必然要求。接着从我国传统国库收付管理情况出发,结合近年来国库集中收付管理制度改革成效,并学习发达国家国库现金管理的实践经验,得出深化国库集中收付管理制度改革、建立国库单一账户体系是开展国库现金管理工作的前提条件。然后借鉴企业现金管理模型,通过对我国某市本级库底资金月度变化、财政预算支出月度变化的分析,计算得出某市本级月度库底资金最佳持有量。本文还对我国国库现金运作方式进行探索。首先从美国橘县财政破产案和发达国家国库现金管理实践出发,结合我国的实际情况及国库现金管理运作的原则,得出适合货币市场操作的结论。紧接着从某市本级国库现金余额变化情况出发,对某市国库现金管理的具体操作方式进行探析,得出现阶段以商业银行定期存款、提前偿债和垫付财政专项支出为主要运作方式,待积累经验和我国短期债券市场得到发展后,可尝试购买国债、债券回购和银行同业拆借操作。本文注重理论联系实践,选取一个副省级城市对地方国库现金管理中的两个关键部分——国库现金持有量和运作方式进行实证研究。通过利用理论模型,分析该市本级国库、财政收支数据,得出该市本级国库现金最佳持有量。再结合该市市情,对该市国库现金管理运作方式进行探讨,最后提出了提高我国国库现金管理水平的建议。所以本文研究有一定的实用价值,既为该市开展国库现金管理提供参考,也为其他地方财政部门进行国库现金管理研究提供一定的借鉴。