资本结构是指公司总资产中各种不同性质的资本所占的比例，所谓不同性质的资本是指对企业的现金流和控制权有不同要求的资本。一般的理论研究都是从狭义的资本结构入手，即对一个公司长期债务资本和权益资本构成比例的研究，分析不同要求权所代表的资本对公司价值决定的影响。现代资本结构理论表明，公司的资本结构确实影响公司价值。不同资金来源的组合配置产生不同的资本结构，并导致不同的资金成本、利益冲突及财务风险，进而影响到公司的市场价值。 企业的融资决策，主要是指融资行为和融资工具选择，也就是对上述各种要求权的选择。它不仅反映企业自身财务状况、面临的投资机会，而且反映企业内部人对公司控制权的考虑，以及企业面临的产品市场和金融市场状况等。如何通过融资行为使负债和股东权益保持合理比例，形成一个最优的资本结构，不仅是股东和债权人的共同目标，也是长久以来金融理论研究的焦点。本文将以资本结构理论为基础研究中国上市公司资本结构的决定和融资决策问题。 具体来说，本文首先综述了公司融资的各种理论模型及最新发展，其中具体介绍了现代资本结构理论中的MM理论、权衡理论、代理成本理论、信号传递理论、优序融资理论和控制理论的内容；在此基础上，结合中国资本市场的实际情况分析了影响中国企业特别是上市公司资本结构的各种因素，并对目前中国上市公司股权融资偏好的成因及影响进行了剖析，得出了一些很有意义的结论；其次，本文在分析了中国企业融资面临的制度环境变迁之后，通过纵览企业横截面的各种融资工具和融资方法，应用经典案例分析了中国公司股权融资与债权融资方式的选择问题；最后，对三种主要的再融资方式——配股、增发和可转换债券进行了比较分析，并且从宏观和微观两个层面上提出了改善我国上市公司不合理的资本结构状况并解决非理性再融资问题的政策建议。本文试图通过以上分析研究，不仅能对中国公司融资理论的发展有所启示，同时更能为中国公司的融资决策和与公司融资问题有关的政策制定提供理论依据和实践指导。