当前经济的发展愈来愈紧密,各个行业的联动性大大增强,互相促进、互相制约。行业之间的关联性不仅体现在实体经济中,也表现在资本市场上,实体经济中行业的预期收益和风险将会左右资本市场上资金的运动,表现的结果为股价的波动。股价的溢出效应不仅体现了行业间的波动传导,同时也反映了各个行业的收益的相关性,因此对行业股价的溢出效应的探究对于投资者配置资产意义重大。而作为国民经济中产业链最长的行业——房地产,其兴衰会波及到建筑建材行业、金融行业、钢铁行业甚至是整个国民经济,并影响到投资者对未来市场的收益预期判断,进而间接影响到股指的走势。本文将基于2009-2015年的时间序列数据,利用VAR-BEKK模型从均值和波动两个层面探究房地产相关行业之问的股价溢出效应。研究表明：从单个行业板块来看,每个板块的波动都受到其前期波动值的显著影响,即波动具有聚类性。从房地产板块与其他相关板块来看,房地产业对钢铁业存在单向显著地均值溢出效应,与金融业存在双向均值溢出效应,与建筑建材业及上证综指不存在均值溢出效应；房地产业与钢铁及建筑建材业有显著的双向波动溢出效应,而上证综指收益率对房地产板块指数存在单向显著地波动溢出效应,金融业对房地产存在单向显著地波动溢出效应。