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第二次世界大战以后,国际资本在数量规模和流动速度方面急剧增加。在国际资本流动中,国际直接投资(FDI)逐渐占据重要地位。从FDI的表面来看,它属于国际资本流动的研究范畴。在新古典经济学研究的诸多文献中,都是从资本流动的视角来对FDI进行解释。按照新古典经济学的理论逻辑,FDI之所以能发生跨国流动,其主要原因在于发达国家物质资本出现过剩,人力资本相对短缺,从而导致物质资本的边际生产力降低。从发展中国家来看,恰好与发达国家相反,这些国家物质资本匮乏,人力资本出现过剩,资本的边际生产力较高。这样,在资本逐利的本性驱动下,发达国家的剩余资本流向发展中国家就理所当然。这时大部分西方学者关注的重点都集中在资本从发达国家流向发展中国家,并建立起解释国际资本流动的主流理论,如建立在李嘉图比较利益基础上的利润差、利率差理论。这些理论认为资本应当从利润率、利息率较低的发达国家流向利润率、利息率较高的发展中国家。它们构成了要素禀赋理论的分支。 然而,在20世纪50年代以后,美国跨国公司对外直接投资的规模迅速增加,仅仅从利润动机来考察跨国公司的FDI行为与当时情况大不相符,因为许多企业的FDI行为并不只是追逐现实利润。这时传统的国际资本流动理论无法对此作出解释,因此急需一种新的理论出现来探寻美国跨国公司的FDI动机。其中美国学者斯蒂芬·海默(Stephen Hymer,1960)在其博士论文中以市场不完全作为理论基石,将产业组织垄断原理用于对跨国公司行为的分析,通过对美国跨国公司的实证研究后开创性地提出了垄断优势理论(MonopolisticAdvantage Theory)。随后又出现了巴克利(Peter J.Buckley and Mark C.Casson,1976)的内部化理论(The Theory of Internalization)、邓宁(J.H.Dunning,1977)的国际生产折衷理论(The Eclectic Theory of InternationalProduction)、小岛清(K.Kojima,1978)的比较优势论(Theory of ComparativeAdvantage)以及刘易斯.威尔斯(Louis T.Wells,1983)的小规模技术理论(TheTheory of Small Scale Technology)等等。这些经典的西方国际投资理论分别从不同角度解释了FDI产生的动因。在这些理论中,垄断优势理论、内部化理论以及比较优势论仅仅解释了发达国家向发展中国家投资的行为,而经过发展后的国际生产折衷理论、小规模技术理论有力地解释了发展中国家跨国公司FDI的动机。 从FDI的流动方向来看,20世纪50~70年代,FDI主要从发达国家流向发展中国家,发展中国家主要处于FDI接受国地位。到了20世纪80年代,发展中国家或地区开始出现FDI流出现象。到了上世纪90年代,许多发展中国家或地区开始成为FDI的主要输出国,如新加坡、香港、韩国以及马来西亚等。从这些国家或地区流出的FDI分别流向其他发展中国家或发达国家,从而形成了FDI双向流动的格局。FDI在发达经济体和发展中经济体之间大规模地发生双向流动,如何来对这种现象作出合理的解释正是目前学术界探讨的热点。 但是,在研究跨国公司FDI流向方面,无论是国外学者已有的理论成果,还是国内学者所做的研究现状,绝大部分理论将资本单向流动作为研究FDI的前提,也即所研究的对象重点放在要么是“引进来”,要么是“走出去”,而国内只有陈享光教授(2004)较早地关注了发展中国家引进外资与对外投资的宏观均衡问题,他将“引进来”与“走出去”紧密结合起来进行研究。从目前国外的成熟理论来看,在邓宁的国际生产折衷理论中有所涉及,但是他并没有建立专门的理论体系。本文认为,将引进外资作为一个独立的变量纳入FDI的分析框架,通过考察发展中国家或地区FDI流入对流出的影响,这无论对理论探索还是经济活动实践都具有重要的价值,特别是可以很好地用来解释发展中国家FDI行为。 而发展中国家FDI能力是如何形成的呢?如果直接利用分析发达国家FDI能力形成的理论来解释发展中国家的FDI能力形成,无论是从既有的FDI理论还是发展中国家的FDI现实都无法令人信服。本文认为,在发展中国家FDI活动中,引进外资对FDI能力的形成会产生重要的影响。在考虑这些国家FDI能力形成时,将引进外资作为其内生变量。因为发展中国家引进外资会产生资本积累效应、技术积累效应以及区位示范效,正是这些效应促进了发展中国家FDI能力的形成。因此,本文从以下几个方面来解释发展中国家引进外资与FDI之间的关系。 第1章主要讨论当前全球范围内FDI的流动状况,并简单回顾了当前国际国内研究FDI的现状及理论不足,并提出本文的研究主题:发展中国家引进外资与FDI能力形成的关系,分别通过理论与实证来进行论证。 第2章对当前FDI理论做详细、系统的研究。在此基础上,通过借鉴既有理论的合理成分,并将引进外资作为独立变量纳入本文的逻辑框架,通过构建一种新的理论来对发展中国家FDI行为进行解释。 第3章主要讨论引进外资对发展中国家资本积累所产生的影响。资本积累是FDI行为的首要条件,这是理论界已经形成的共识。发展中国家如何进行资本积累来创造FDI的条件?也就是探讨发展中国家进行资本积累的机制问题。本文将引进外资视为资本积累的途径之一,其重点在于探讨引进外资是如何形成资本积累机制,从而为发展中国家进行FDI创造资本所有权优势。 第4章重点研究引进外资对发展中国家技术积累的影响。技术积累是进行FDI的第二个必要条件,技术积累的主要目标在于形成FDI的技术所有权优势。而发展中国家在技术相对落后的条件下如何来实现技术积累,这是学术界关注的热点问题。本文认为,在自主开发技术难度较高的发展中国家,可以将引进外资视为技术积累途径之一。因为引进外资对东道国企业会发生技术外溢效应,正是这种效应的存在为发展中国家进行技术积累创造了条件。 第5章主要研究发展中国家FDI行为的区位选择问题。按照邓宁的国际生产折衷理论,除了资本、技术所有权优势以外,区位优势是FDI的必要条件。本文认为,相对发达国家来讲,发展中国家在FDI过程中进行区位选择的经验相对落后,可以通过引进外资来学习发达国家区位选择的先进经验,从而为开展FDI活动积累区位选择经验。 第6章在第3、4、5章研究的基础上,通过发展中国家的实际FDI数据来予以实证分析,最终论证发展中国家FDI能力的形成要素。 第7章针对本文的研究成果,对发展中国家引进外资与FDI活动方面提出政策建议,并进一步指出该领域未来的研究方向。