债券市场在中国金融体系中占据着十分重要的地位,同时债券市场也是货币政策传导过程中不可或缺的一个重要环节。但债券市场发展至今,各金融机构之间债券业务发展水平体现出了明显的不均衡,尤其是中小银行的债券业务,其发展水平与大型商业银行之间差距较大。在影响中小银行债券业务发展的因素中,货币政策首当其冲,如何在对当前货币政策的分析和预判的基础上选择合适的交易策略,以增加债券业务收益、提高竞争力是当前中小银行迫切需要解决的问题。我国传统货币政策工具主要包括再贴现、法定准备金率、公开市场操作三大工具;而新的结构型货币政策是将数量和价格两种形式的货币政策工具有机地融合在一起,以达到宏观调控的目的。二者的共同点在于,它们都有“总量适度”、“精准调控”的特点,而主要区别在于,新的结构型货币政策工具可以起到价格导向作用。货币政策主要是从流动性和利率两方面来实现对债券市场的影响,进而影响银行机构债券交易策略的选择。B银行自2015年创立金融市场部以来,各项业务顺利、有序开展,债券规模及各项业务交易量逐年递增,市场参与度较高。期间B银行依据不同时期的货币政策及债券利率走势选择了择机策略、杠杆策略、利差策略、波段交易策略等来增加债券业务盈收,并取得了良好的收益成绩,在此基础上同样高度注重业务人才的培养及风险架构的建设,最终取得了自2015年至2020年“零违约”的优异成绩。在B银行债券业务稳健发展的历程中,结合当前债市的变化,总结出B银行债券交易策略的局限性:增收难度较大;固守传统观念,无法有效应对熊市;人力资源管理制度滞后,交易策略创新难度大;外部监管环境趋严,现有交易策略发挥空间有限。并针对这些问题,剖析了其产生的深层次原因。在此基础上提出了可供中小银行机构借鉴的债券交易策略发展的对策建议:创设研究分析团队;坚持以人为中心的管理思路;适度提高杠杆水平;灵活运用交易策略。