在全球经济和金融一体化的浪潮下,各区域纷纷致力于金融一体化的推动和发展。金融一体化可分为银行市场一体化、股票市场一体化和债券市场一体化。欧盟、东亚和金砖五国都已经采取不同的方式推动银行市场一体化的发展。欧盟货币的统一,欧洲中央银行的建立;东亚货币互换、亚洲债券基金和区域外汇储备库;金砖国家开发银行以及本币结算业务的推进都推动了各地区银行市场一体化的发展。银行市场实现一体化不仅能够推动其他金融市场的一体化发展,提高金融市场效率,合理引导资金流动,推动国内经济的发展,同时也会促进整个区域的大繁荣和大发展,在面对外部金融冲击的时候区域金融体系能够更加牢固,各国经济损失能够更小,所以研究银行市场一体化具有重要的现实意义。本文通过对各国隔夜拆借利率建立二元对角VAR-VECH-GARCH模型,以基于价格指标的方法,对欧盟、东亚、金砖五国以及全球的银行市场一体化进行测度,并对四个地区银行市场一体化程度进行横向比较;对同一地区银行、股票、债券和商品市场一体化程度进行纵向比较,对差异原因进行分析并提出政策建议。通过模型得出两个国家的时变条件相关系数时间序列,并对序列取平均值得到两个国家整体的条件相关系数,然后通过对两两国家的相关系数取平均值得到区域相关系数水平,此数据代表区域的银行市场一体化程度。本文认为,若两国银行市场的隔夜拆借利率之间存在正相关性,即条件相关系数为正,则可认为两国银行业存在一体化,且正相关性越大,一体化程度越高。实证分析得到的结果为:目前为止,欧盟银行市场已实现了一定程度的一体化,东亚地区、金砖五国和全球银行市场还没有实现一体化。结合前人研究结果,对各地区的银行市场、股票市场、债券市场和商品市场一体化程度进行纵向比较,得出欧盟国家银行市场、债券市场、股票市场、商品市场都实现了一定程度的一体化;东亚地区银行市场、股票市场、债券市场还没有实现一体化,商品市场实现高度的一体化;金砖国家银行市场、股票市场、债券市场还没有实现一体化,商品市场实现了一定程度的一体化;全球银行市场未达到一体化,股票、债券和商品市场都基本实现了一体化。对四个地区银行市场一体化程度差异的原因进行分析,主要可归结为经济因素、制度因素、地理因素、政治因素和基础设施因素。对各地区银行市场、股票市场、债券市场和商品市场一体化差异的原因进行分析,得到制约金融市场一体化的因素主要为国内间接融资比例过高、资本账户管制、货币合作进程缓慢等,推动商品市场一体化的因素主要为区域内各国经济互补、建立自由贸易区等。最后对东亚地区和金砖五国银行市场一体化建设提出区域政策建议,以及对中国提出政策建议,包括加快金融市场结构调整和利率市场化、逐步放开资本账户管制、加快人民币国际化进程等措施。