随着中国经济的飞速发展，证券市场作为把资金转化为实际生产力的主要场所，在中国经济中扮演着越来越重要的角色，同时它也面对着一个日益壮大的投资主体。市场剧烈变化导致投资者决策所产生的失误越来越大，投资者之间的竞争更多地表现为应用投资理论熟练程度的竞争。技术分析理论一直是证券投资分析的重要组成部分，并在证券市场上一直被大量的使用。技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，基于普遍性，人们更多的将其应用于指数的分析。只有在正确判断指数的基础上，才有可能取得较好的收益。但由于指数的走势具有不确定性，因此，研判一种理论的正确与否只有由事实来证明。由此产生的问题是：如何有效地保证投资者在投资的过程中取得较好的收益。而技术分析理论在投资中的特有属性，使得国内外学术界和经济学家都十分关注技术分析理论的研发。应用何种理论提高投资者的投资效果，成为当前国际上研究和关注的理论前沿问题。针对上述问题，本文采用定性分析和定量分析相结合的方法，以应用研究为主，理论分析与实证分析、历史分析与比较分析相结合，以道氏理论、波浪理论、江恩理论为基础，比较系统的介绍了其理论体系尤其是被国内研究者所未知或忽略的内容，借以澄清国内研究者的一些错误认识。与此同时，以国内股市上证指数为例，辅以道氏理论、波浪原理以及江恩理论，对其科学性和实用性进行实证检验和相关证明，以达到研究历史数据，指导将来投资的目的。最后，运用SPSS软件对三大理论进行实证分析，揭示了三种理论的科学性和有效性。