随着农村金融市场准入的放宽,农村金融机构日趋多元化,传统农村金融机构更加聚焦农村市场,新型农村金融机构数量不断增加,股份制银行渠道下沉县域,县域农村金融市场的竞争现状已发生改变。存款利率市场化的深化和互联网金融理财的迅速发展,加剧了农村金融市场的存款竞争。农村合作金融机构(农信社、农商行等)是服务“三农”的主力军,由于农业具有高风险性、农村信用体系不健全,农村合作金融机构的风险较高,而存款竞争是否会进一步激化农村合作金融机构的风险水平,这是本文关注和研究的重点。本文以2011年-2017年福建省58家县域农村合作金融机构为样本,以Lerner指数来测量存款竞争,以不良贷款率来衡量农村合作金融机构的风险水平,通过构建动态面板GMM模型,从全省和地区两个层面分别实证检验了存款竞争对农村合作金融机构风险的影响。结果表明,从全省来看,存款竞争与农村合作金融机构风险水平呈现显著正相关,在一定程度上支持了竞争脆弱假说的理论;从地区来看,与闽东南地区相比,闽西北地区存款竞争对农村合作金融机构的风险影响更明显。随着农村金融机构的增多,存款理财化、脱媒化,存款竞争加剧,农村合作金融机构通过提高存款利率来争取更多的市场份额,这在增加资金成本的同时,也提高了农村合作金融机构的风险。因此,建议农村合作金融机构应回归本源,坚持差异化经营;强化存款利率定价管理;提升风险管理水平;加强资本统筹管理;推动信用工程建设。