本文以我国上市商业银行的流动性风险管理为研究视角，讨论了2008年底至2010年底我国“四万亿”投资的经济刺激计划对商业银行流动性的政策影响，基于2002年至2016年我国部分上市商业银行的年度非平衡面板数据，选取贷款投放规模的自然对数作为解释变量，以流动性风险监测指标的核心指标—流动性缺口率、核心负债比率和存贷比作为流动性风险的代理变量，首先对全部样本贷款规模与流动性风险的关系做了初步检验，随后以“四万亿”投资的经济刺激计划的实施起点2008年为界，将研究年限区间划分为“四万亿”资金的投放前后，分别通过构建面板数据固定效应模型，实证分析了“四万亿”计划前后贷款规模的增加对商业银行流动性的影响差异。为了进一步验证先前的实证结果，通过加入政策虚拟变量，重新改进模型对“四万亿”计划前后的影响效果进行政策评价，得出了与先前模型一致的结果。进而印证了银行贷款规模的增加能降低流动性，更容易触发银行发生流动性风险，并且“四万亿”投资前后对商业银行流动性的影响程度明显不同，投放后的影响程度明显高于投放前，继而验证了“四万亿”计划的政策效果差异。巨大的社会资金投放使得商业银行增加高风险、中长期贷款的投放，银行管理者通常会冒更大的风险，从而增加银行的流动性风险。最后本文还探讨了政策对不同产权性质的商业银行流动性的影响差异，将全部样本划分为国有大型商业银行和股份制商业银行，分别进行检验。本文的研究发现主要包括：（1）以2008年为界，政策前后最主要的区别体现在流动性缺口率和存贷比指标，在此两项指标下，贷款规模的增加显著降低了流动性，增加了流动性风险发生的可能性，并且政策实施后的影响程度高于政策实施前，而核心负债比率受政策影响的程度并不大。（2）加入政策虚拟变量后，从解释变量与虚拟变量交互项的显著性和系数可以看出，“四万亿”计划的实施确实起到了明显的政策效果，无论以流动性缺口率、核心负债比率还是存贷比作为监测指标，均能看出贷款投放规模对流动性的显著影响。（3）对比大型国有银行和股份制商业银行，“四万亿”政策对于大型国有银行的冲击程度是高于股份制商业银行的。大型国有银行在以流动性缺口率、核心负债比率和存贷比作为监测指标时，政策前后影响差异明显，而股份制银行在核心负债比率作为监测指标时效果更加明显。
　　本文可能的创新点主要包括选题立意和研究内容的创新，相较于以往学者的研究，本文重点探讨了我国“四万亿”计划对商业银行流动性的影响，同时在流动性监测指标的构建上不仅仅局限于传统的监测指标，而是依据监管当局的文件规定构造了全新的指标—流动性缺口率和核心负债比率，结合存贷比来衡量流动性风险。而总体而言，这一研究发现将在一定程度上指导监管机构实施有针对性的监管办法，重新规划银行监管框架，合理地管理银行经理的冒险激进行为，提高银行的资产质量，以应对未来银行贷款规模变化时流动性风险的变化，维护整个金融系统的稳定性。