本文讨论了上证180指数成份股调整对于调入和剔除股票的收益率影响和成交量影响。结果表明剔除股票在公告日有显著为负的异常收益，而且这种负面影响会在生效日前进一步释放，但是在生效日后会发生一定程度的反转;调入股票在公告日后出现正的异常收益，但在8个交易日左右会消失。长期（公告日后70个交易日）累计异常收益为零。这一结论在一定程度上支持短期价格压力假说，而不支持不完美替代假说和信息假说。此外，分次研究的结果表明上证180指数调整的影响力与调整前指数型基金的成立有明显联系。对于成交量的研究表明剔除股票在公告当日和生效日前后显著放大，这与价格压力假说一致;调入股票则在公告当日成交量有一定萎缩，与国外已有结论相悖，但是在公告日后相对于公告日前成交量有所放大，则表明存在一定的价格压力。这一混和结果一方面可能原因是我国指数型基金的“增强型”特点和 ETF的“抽样复制”，另一方面可能是由于我国调整规则和国外调整规则不同，导致机构对于纳入指数的股票预测准确程度较高所致。