内幕交易是一项性质恶劣的证券违法行为，从证券市场诞生以来，内幕交易行为就难以戒绝。2007年股权分置改革基本完成之后，我国股票市场的内幕交易行为呈现愈演愈烈的趋势。然而，对内幕交易进行有效规制，是建立良好外部治理环境，维护证券市场信心的必需举措。面对这一严峻的考验，证监会采取了多重监管方法，但是监管效率和效果并未令人满意。　　本文首先进行了内幕交易相关理论的文献回顾，阐明了本文的研究视角——外部治理下的内幕交易研究，进而对于内幕交易进行监管的必要性进行了总结，阐述了内幕交易监管面临的难题。接着对于中美两国内幕交易法律体系进行了比较分析，揭示了我国内幕交易举证和处罚法规上存在的缺陷，执法裁量权和判罚灵活性上存在的不足。之后，本文对于我国股票市场所发生的所有内幕交易案件进行了统计分析，从违规行为各要件特征和监管特征两方面考察了内幕交易案例的特点，展示了股权分置改革前后内幕交易违规特征和监管特征的变化。　　在文献回顾、法规分析以及案件总体特征研究的基础上，本文选择一项典型案例，着重分析了内幕交易违法行为的司法认定和这一违法行为造成的巨额损失，本文估算投资者受到的直接损失高达3.5亿元。最后，针对各案例中公司内部治理机制、外部监管机制和法律法规体系出现的问题，本文进行了深入分析并提出了全面的建议:内部治理中股权结构、管理层薪酬、信息披露需要加强;外部监管中监管权力分配、监管人员回避、监管制度建设需要改善;法律法规体系中司法解释和民事赔偿制度亟需出台。