在过去四五十年的时间里,国内与国际金融市场和理论研究都有了很大的发展,最优套期保值比率确定模型也有了很多的发展。而国内A股市场作为一个较为特殊的市场,也有了更多的金融创新,包括新推出的股指期货业务,因此研究的实用性更应该和国内实际情况接轨。最优套期保值比率主要是有单变量以及多元变量两种的研究模式：(1)单变量的研究模型可以通过估计模型参数直接算出最优套期保值比率,是从传统OLS模型开始的,由此引申出B-VAR模型、OLS协整模型等模型；(2)研究由单变量GARCH模型发展到各种复杂的多元GARCH模型,这些模型基础都是主要是通过估计出条件相关系数或者方差一协方差矩阵,再由此计算求出最优套期保值比率,主要有VECH模型、BEKK模型、CCC常相关多元GARCH模型等。虽然目前采用GARCH模型可以很好的描述金融时间序列数据的尖峰厚尾以及波动集聚性等特征,然而简单的GARCH模型在分析多个金融资产收益率的交互波动变化时却出现效率很低的状况。单个GARCH类的模型只能捕捉单个收益率的条件波动性,损失了多个收益率之间的相互关系。为了有效描述多个金融市场之间的交互作用的波动,本文引入BEKK模型。在二元BEKK模型的基础上,引入误差修正项,可以有效地检测存在协整关系的期货价格和现货价格的波动状况。