中国人民银行在2015年10月24日正式确立了下调市场上所有金融机构的人民币存款和贷款的基准利率,此外宣布不仅要放开对我国商业银行贷款利率上限的管制,还要进一步放开商业银行存款利率上限,这意味着中国的利率市场化改革又向前迈出了重要的一步,标志着改革初步完成。在利率市场化基本实现的情况下,利率风险渐渐成为我国商业银行面临的主要风险之一。本文首先介绍了我国利率市场化改革的整个过程,并在此基础上分别从国内和国外两个角度查阅了关于利率市场化和利率风险的有关文献,作为下文后续研究的理论根据。其次文章进一步探讨了商业银行在利率市场化改革过程中发生的变化:商业银行作为金融市场中的重要组成部分,利率水平的大小与银行盈利水平以及业务开展有着紧密联系。当国家政府逐渐放开对银行利率上下限的管制后,利率浮动范围变大,利率水平则主要由市场上资金的供给量与需求量自由决定。在此情况下,商业银行存贷款利率变化的频率增加,波动幅度也逐渐变大,银行存贷款利差减小,商业银行间竞争加剧,在市场利率逐步实现自由化的背景下,我国商业银行越来越重视由此产生的利率风险,利率风险成为银行经营中备受关注的话题。接下来,文章阐述了利率风险的相关概念以及分类。巴塞尔委员会指出,利率风险是商业银行进行资产负债业务时由于存贷款利率波动而产生的商业银行收益受到经济亏损的不确定性。在此基础上,巴塞尔委员会将利率风险划分为基差风险、重新定价风险、收益曲线风险和期权性风险。文章主要研究了商业银行利率风险中的基差风险——市场存贷款基准利率发生变化引起实际利差变化,由于商业银行利息收入与利息支出的变化幅度不一致导致净利息收入不稳定的风险。基差风险产生的主要原因是资产与负债相对应的基准利率在调整幅度上并不相同。文章之所以选择研究基差风险主要考虑到相比于其他利率风险(重新定价风险、收益曲线风险、期权性风险),净利息收入变化作为衡量商业银行利率风险的主要指标更容易被定量测量。最后,文章选取了 2011年到2017年14家商业银行各季度数据,并利用混合回归模型对利率波动引起的基差风险进行了实证研究。研究结果表明:在利率市场化背景下,商业银行存贷款利差不断缩小,银行净利息收入显著下降,银行将要承担的利率风险变大。基于此种情况,我国商业银行应加快传统业务类型的调整并且积极发展中间业务,有效降低商业银行的利率风险。鉴于前文分析,文章最后给出了商业银行如何降低利率风险水平的相关建议。