随着2008年金融危机的出现,大批制造企业纷纷倒闭,制造业转型成为国内产学界探讨的热点。而作为传统制造业同时又以出口为导向的造纸企业,亦面临着内外交困的处境。2007年由于政府取消出口退税政策、新《劳动合同法》(最低工资、各项福利等)的实施和人民币持续升值等原因,导致劳动力、土地、环保等经营成本上升,企业2007～2009年总成本上涨40多个百分点。且由于汇率不稳定,企业只能靠提高出口产品价格维持微薄利润,却由此失去价格优势,国外经销企业纷纷倒闭,国内企业收不回货款,资金链断缺,海外市场又出现严重萎缩,竟出现了近30年从未有过的产量零增长,甚至负增长,各地出口型造纸企业掀起倒闭潮。尽管出口型造纸企业面临诸多风险又处在转型升级的风口浪尖,然而其经营管理大多依靠经验和定性的风险分析方法,缺乏专业而系统的风险管理方法和对策。本文试图分析企业所面临的主要风险,以及对这些风险如何产生并发挥作用进行了深入探讨。因此,本文以出口导向型造纸企业为研究对象,并且主要关注2007年～2009年,在金融危机动荡中倒闭和逆境求生的造纸企业。因为在这段时间里,企业所暴露的风险问题最为突出。本论文以我国出口型造纸企业的风险控制为研究主题,共包括七章内容:(1)第一章,绪论。共四个部分,一是研究背景和意义;二是论文结构和内容;三是论文研究方法,四是论文创新点。(2)第二章,与研究相关理论的文献综述。包括风险、企业风险管理、出口企业风险控制的相关研究。(3)第三章,造纸企业现状分析。首先,从造纸企业数量情况、产销情况和进出口量分析,描述造纸企业的发展现状;其次,从造纸企业产业链角度,解构造纸企业外部价值链,剖析造纸企业的五力竞争模型;并且,从造纸行业发展的一般特征和现状特征,概括分析造纸企业的特征。(4)第四章,出口型造纸企业的风险识别模型。本文采用二元边际分解法和恒定市场份额模型分析2002～2011年的中国纸和纸板出口波动,发现2007年以前中国纸和纸板出口一直保持着20%以上的增速,但2008年骤降至8.78%,到2009年甚至出现负增长,模型分析并结合访谈调研发现,导致出口形势急转直下的主要原因是汇率波动,人民币升值以及金融危机,一定程度上说明政治经济等宏观风险对出口型造纸企业存在重要的影响作用,同时也暴露出出口型造纸行业面临重重危机且造纸企业普遍缺乏风险控制意识,这也是导致2008年金融危机后出现一大批倒闭潮现象的重要原因。然后基于此,再结合现有风险指标体系和出口型造纸企业的特点,提出出口型造纸企业风险的三维定性分析模型,旨在梳理出口型造纸企业风险识别的维度和逻辑思路。本文将出口型造纸企业的风险划分为三个维度:一是可能导致企业风险产生的风险来源,定为因素维;二是风险因素产生影响的加工、生产、销售等企业活动阶段,定为时间维;三是企业风险活动产生后所影响的目标,定为目标维,共同构建出口型造纸企业风险的三维定性分析模型。在此基础上,对风险源各影响因素、时间维结构和目标维结构进行定性分析。从价值链角度出发,提出出口型造纸企业的价值链构成并将其分解为基本活动以及支持性活动,厘清作为风险源的因素维风险因素作用于时间维中的企业活动从而产生实际风险的分析思路,以此帮助识别出口型造纸企业面临的风险及其风险控制过程。(5)第五章,出口型造纸企业风险因素的实证研究。本章主要探究影响各风险变量对出口型造纸企业风险控制的结果变量之间的作用关系,旨在验证风险识别有效性和企业风险管理中最突出的问题。根据风险三维模型,因素维各风险对企业目标维各因素产生影响作用,但这些目标维因素又同时属于企业经营绩效。因此,为了方便统一测量,本文采用“造纸企业经营绩效”作为因变量,并主要从两个方面衡量造纸企业绩效:经济绩效和能力提升。具体从利润水平、销量、客户满意度以及业务增长率四个方面衡量造纸企业的经济绩效,即分别对应风险三维模型目标维中的成本、销量、质量和业务环境;从组织声誉提升、国际经营能力、创新服务能力以及国际化程度提高四个方面衡量造纸企业能力提升。同时,综合风险三维模型中因素维的宏观环境、竞争环境和内部环境影响因素,为便于测量和分析,本论文将影响造纸企业经营绩效的因素划分为两大类:战略属性和组织属性。所谓战略属性是与业务相关的造纸企业“硬能力”,是直接影响造纸企业经营风险的硬件条件和因素,主要包括企业对技术设施的投入程度、人才可供性、外部环境支持程度、成本竞争力以及产品综合能力五个因素。所谓组织属性,涉及与合作相关的造纸企业的“软能力”,主要包括国际经营经验、组织声誉、组织文化的相容性以及管理技能四个方面。本文通过在华113个有过造纸出口经验的企业数据,探讨造纸企业战略属性与组织属性中的不同因素对造纸企业绩效的影响,实证结果表明企业对技术设施的投入程度、人才可供性、成本竞争力和产品综合能力等因素对造纸企业绩效具有显著正向影响,这些因素直接影响到产品质量和水平的“硬”能力。而国际经营经验、组织声誉、组织文化相容性等“软”能力也会对造纸的顺利实施和市场推广能起到正向影响作用。因此,造纸企业既要加强“硬”能力建设,亦要增加“软”能力建设,且就目前中国本土造纸企业发展的实际情况来看,“软”能力建设的现实性更大。但是在本文数据实证分析中,外部支持环境对企业绩效没有显著影响,这一点与部分企业家的意见发生分歧,也与本文国际CR纸业案例所反映的实际情况不相符合。这有可能与本文样本选择或被试者对问卷题项的理解偏差有关。对此,仍可以再做进一步的挖掘和探讨。(6)第六章,以CR国际纸业为例,重点解析造纸企业出口贸易进程中面临着哪些风险?在工厂倒闭潮的背后,造纸企业正在面临什么风险?这些风险是如何产生,并如何对企业造成影响?在这样的环境中企业应如何系统地防范和化解风险?本章基于风险三维模型,对宏观环境、竞争环境和企业内部环境三个维度的风险进行综合,分别从风险特征分析、因素辨识和防控路径三个方面展开进一步深入的研究。并且在此基础上,结合本人实际从商体会,从企业转型的本质出发,分析国内造纸企业发展的现状,提出转型的必要性。同时,对国内造纸企业当前转型过程中存在的问题,如产地转移的障碍、内销的障碍等,进行剖析。然后,对国内外企业转型的条件进行国别分析,明确企业转型的阶段特征和适用条件。从而,结合国内实际情况,借鉴国外转型经验,提出出口型造纸企业的风险对策建议。本章在案例分析后的讨论小节中,提出对“微笑曲线”低端的OEM的新认识:①剪刀差悬殊的贴牌生产仅限于少数名牌企业,而成功塑造的品牌都需要经过市场的层层洗礼;②大多数贴牌都属于一般品牌,源于国外经销商不希望竞争对手获得其供应商信息。目前学界有夸大剪刀差危害之嫌,交易是双方达成协议均衡的过程,经营者不应专注于利润分配比例的不均,而应关注自身议价实力。想要提升自身议价能力,就必须有提升实力的过程,而这样的过程是在市场规律作用下形成,并非由政府意愿主导,也并非一蹴而就。“中国制造”看似处于价值链低端环节,然而截至08年以前却占据美国50%的市场,市场占有率就是一场没有硝烟的“经济侵略”,拥有市场占有率才拥有议价的话语权。其次,以欧美、东南亚地区为例,从技术、资金实力、融资环境、市场作用、经营管理方式、人员素质、法制环境等维度对国内外企业经营环境进行国别分析:①劳动力优势仍然是中国制造业最大优势;②中国市场经济发展条件仍然不完全,市场秩序混乱,而政府“一刀切”的措施不仅淘汰落后企业,也连累合法经营技术合规的民营企业。(7)第七章,结论与建议,提出研究结论,即出口型造纸企业需特别重视对技术设施的投入程度、人才可供性、成本竞争力、产品综合能力、国际经营经验、组织声誉、组织文化相容性等,这些因素对造纸的顺利实施和市场推广能起到正向影响的作用,并且鉴于其以出口为导向且以国外客户为主,需更加重视国际经营经验、组织声誉、组织文化相容性。宏观环境波动是造纸企业面临重要的风险因素。但是,在本文数据实证分析中,显示外部支持环境对企业绩效没有显著影响,这一点与部分企业家的意见发生分歧,也与本文案例反映的实际情况不相符合。这有可能与本文样本选择或被试者对问卷题项的理解有关。对此,仍可以再做进一步的挖掘和探讨。另外,本文提出引申观点,即人民币贬值有利于促进中国实体经济发展,并一再强调“转型” “升级”固然是产业发展规律也是大势所趋,但必须符合“人—财”俱备条件,在合适、合理及科学管理的前提下才可实施。此外,针对研究结论,本文从政府和企业层面,提出相应建议。对于政府而言,需在以下方面加强工作:不因以生产规模衡量治污,不以行政命令强制转型,规范税收制度完善流程,引导产业协同优配资源,健全废纸回收整合资源,支持造纸技术自主创新,强化产学合作协同,打造融资平台优惠扶持,明确环保标准严控准入。对于企业而言,强化风险辨识控制能力,需理性看待出口转内销,积极开拓并购国外林业资源,积极参与国际产业链整合,同时也要重视自主知识产权保护。本论文的特色与创新之处主要体现在以下几点:(1)本文提出出口型造纸企业风险三维模型,从企业整体视角出发,建立定性分析模型,为造纸企业全面识别和评价风险提供了战略性思路,并且通过实证分析,帮助出口型造纸企业从众多风险因素中找到企业当前所面临的的主要风险,从而采取更具针对性的控制政策。(2)本文基于企业实际诉求的视角,剖析出口型造纸企业所面临的实际问题,为出口型造纸企业提供了风险控制重点和对策。研究结果对造纸企业及其他中小型制造企业在制造颓势下如何进一步发展有现实指导作用。(3)本文强调在满足企业成长需求的业务量前提下,“转型” “升级”还必须具备以下三大条件:一是企业家精神比较活跃,领导者必须要有改革决心;二是要有充足的资金储备;三是具有先进管理方案及实施能力的人才。但是,本文又存在如下局限与不足:(1)对于造纸企业风险控制研究而言,最佳是采用失败与成功案例的配对样本,有针对性地对造纸企业的风险因素以及应对测量进行识别和评价。这种对比性的案例分析可能得到最可靠的结论。然而遗憾的是,失败样本的获取难度很高,同时又设计商业机密等敏感问题,目前国内外尚未尝试相关研究。本研究是采取样本问卷的做法,即只选取造纸行业中以出口生活用纸产品为主的造纸企业为样本,通过对本企业的战略属性和组织属性各因素进行自评,因变量则采用造纸企业与国内同行相比的绩效指标来反映造纸风险控制效果。(2)由于受调研条件的限制,样本数量不足。为了增加研究的科学性和结论的普适性需要增加样本量,并增加广东以外地区企业的样本量。(3)通过在国际合资企业伙伴选择的研究中可以看出,合资企业成功源于合作伙伴之间的互补性需求。同样在国际造纸背景下,双方的适应性对出口合作成功也具有重要影响。因此,可以在造纸企业各属性和因素与造纸企业绩效之间增加适应性作为中介变量。同时,在研究中应该考虑将企业规模、成立年限、是否通过国际认证作为控制变量。针对以上研究创新与研究不足来看,本文提出如下研究展望:(1)从方法论的角度来看,可以对造纸企业风险控制采用多维度来度量。多维风险度量有利于发现各属性对造纸企业风险各目标维度的不同影响。(2)为了能使研究的结论能够推广到新兴市场国家,可以增加样本量,并采用其他新兴市场国家企业的样本对结论进行进一步验证。(3)进一步考虑造纸企业风险控制的动态性。造纸过程中,双方关系达成后并不会一成不变。当基于互补性的合作关系达成以后,随着时间和双方目标以及属性的变化,可能会产生不适应。怎样去评价和判断这种不适应?当不适应出现之后如何进行调整。