随着市场经济的不断发展和有关政策不断放宽,市场竞争愈发激烈,快速扩大规模提高竞争力和占据市场成为企业长远发展的重要战略。越来越多的企业通过并购迅速获取资产、技术、创新能力等进行外延性扩张和产业链扩张。这也导致并购热潮高涨,高溢价并购愈发普遍,这使得A股市场商誉规模高涨,多家企业形成巨额商誉。A股市场中相当大一部分企业商誉占资产比重较高,为A股市场带来较大的风险。随巨额商誉而来的还有大规模的商誉减值,近年商誉减值规模也逐渐增长,尤其在2018年,A股市场迎来了商誉减值的爆发式增长,对计提商誉减值的企业和市场整体均造成巨大的影响。本文将以商誉相关理论和研究为理论基础,对A股市场商誉高估和商誉减值进行分析,探究商誉高估和大规模减值的具体原因并寻找可行应对措施。本文以A股上市公司GS控股为分析对象,通过对其巨额商誉的形成和减值的深度分析来探索有关问题。本文发现其巨额商誉形成的主要问题集中在协同效应和收益法易造成高估值,股份支付方式容易造成高对价和业绩承诺不合理。本文还针对GS控股并购时采用的收益法估值模型构建财务模型,以分析折现率模型中β的取值误差对收益法估值结果的的影响,进而研究收益法对估值的影响。商誉估值高于并购产生的超额收益实际价值是商誉减值的根本原因,在巨额商誉产生后资本市场会逐渐恢复理性,最终商誉真实价值会浮出水面,这不可避免地引起了商誉的大规模减值。同时,本文针对GS案例的实际情况进行分析还认为商誉减值亦有较强的人为因素,其中较为突出的是企业管理层的盈余管理动机。管理层使用商誉减值进行利润平滑或“洗大澡”等盈余管理,使得GS控股的会计信息不能真实反映实际情况,并在2018年底GS控股爆发了大规模的商誉减值。商誉的高估和大规模减值造成的影响也十分深远,这会严重影响企业正常经营和市场秩序,并侵蚀中小投资者的利益。针对GS控股案例所分析出的问题,本文提出了具有针对性的意见,如改善资产评估方法,合理设置业绩补偿机制,合理并购对价的支付方式以及在资本市场建设的过渡期制定更符合实际的后续计量方式。针对当今A股商誉规模依然不断扩张,商誉减值风险居高不下的形势,本文期望通过研究对案例讨论到的商誉相关问题提供有用的理论参考,对存在案例公司类似问题的企业提供实践参考,以达到理论结合实践的目的。