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建立企业年金计划是诸多国家应对人口老龄化的重要举措,我国亦然,早在上世纪90年代就已提出将企业年金制度作为养老保险体系的第二支柱。截至2013年末,我国已有66120家企业建立了企业年金,惠及2056.29万职工,基金规模也达到6034.71亿元。在人口老龄化日趋严峻的背景下,实现企业年金基金的安全、高收益投资具有十分重要的意义。但是我国企业年金主要采取信托投资管理模式,且起步较晚,资本市场发展不完善,企业年金基金投资常受到各类风险因素的影响,除了难以避免市场风险、利率风险和通货膨胀风险等系统风险之外,还容易受到委托代理风险、信用风险等非系统风险的影响。本文运用典型调查和文献检索等方法,在综述国内外相关学者主要研究理论成果和了解我国企业年金发展现状及年金基金积累、收益状况的基础上,运用VaR方法阐述企业年金基金采用投资组合的必要性,发现投资组合中的资产配置比例会影响其遭遇风险的概率大小。通过对典型案例——长江养老保险股份有限公司金色林荫计划进行实证分析,了解我国企业年金的实际资产配置状况并进行风险识别:权益类资产配置组合面临市场风险的概率较大,而追求安全的固定收益类组合更容易受通货膨胀风险、利率风险的影响,采取分拆模式的企业年金计划则会遭遇复杂的委托代理风险。最后吸收国内外先进地区的相关经验、教训,提出完善我国企业年金基金投资管理体系的建议和对策。本文秉持全面风险管理理念,通过事前预防、事中控制及事后补偿来进行风险控制。一是做好事前预防工作,加快完善相关法律法规,充分调动受托人的主体作用,同时确定具体的预警线和预警指标体系。二是完善企业年金基金投资风险监控和风险控制体系,首先选择合适的监管模式和监管制度,确保外部监管和内部监控“两手都要硬”,其次建立多层次的信息披露和报告制度以及不断优化资产配置组合。三是借鉴美国和香港的先进经验,严格执行风险准备金制度。