【摘 要】
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本文以案例分析的研究方法进行展开,以微观因素的层面研究我国私募证券基金投资理念的发展,进而对我国私募证券基金的发展路径进行研究。私募证券基金在微观层面的因素包括投
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本文以案例分析的研究方法进行展开,以微观因素的层面研究我国私募证券基金投资理念的发展,进而对我国私募证券基金的发展路径进行研究。私募证券基金在微观层面的因素包括投资理念、管理架构、组织形式、运作模式、激励模式、产品投资策略、产品发行通道和产品发行地域。其中,投资理念作为核心因素通过影响私募证券基金的投资业绩,进而影响私募证券基金的发展。本文从案例公司广东新价值投资有限公司的各个微观层面因素进行分析,对其基于价值投资理念进行以投研和风控为核心的投资活动展开研究,同时对其投资收益的波动率进行分析,判断其在单一价值投资理念下进行投资活动,投资收益的在市场不景气的时候波动率过大,不利于其发展。未来投资理念的发展方向包括围绕价值投资和趋势投资进行延伸,进而影响我国私募证券基金的发展路径。文章通过本案例分析研究得出三个结论和启示。分别为投资理念的执行和反馈由内部管理架构进行实现、单一价值投资理念下投资收益的出现波动过大问题以及投资理念未来发展路径面对多种方向的选择。
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