波动持续性是广泛存在于金融时间序列的一类普遍现象,波动持续性建模方法是从动态角度研究风险变化的一种有效方法。而ARCH族模型是广泛应用的用来表现波动持续性的模型。本文试图从矩的角度来阐述ARCH族模型波动持续性的一些特点。本文作者对最具代表性的ARCH族模型---ARCH模型和GARCH模型的矩特征进行了初步的研究,并且得出了一些有用的简洁结论,其中最主要的是参数受限域分析。这个结论可以用来快速地判断投资组合的风险,为投资者进行投机,套利,套期保值提供一定的理论支持。 论文总结了这么多年以来人们研究金融时间序列所发现的一些特点,正是人们的实践研究才发现了金融时间序列具有波动持续性等一系列特点。所以说,ARCH族模型是一族满足现实需要而被建立起来的模型。这注定了ARCH族模型具有极强的现实针对性和适应能力。从最基本的ARCH模型演变出来的新模型相当多,而且速度也很快。就在本文作者写这篇论文时相信有新的变种已经被创造出来了。 从矩的角度来研究ARCH族模型是一种比较新颖的方法。值得探索的地方还有很多,希望论文能为后来者提供一点动力。