我国经济改革开放20多年的快速发展,逐步走出了计划经济体制的框架,社会主义市场经济体制初步建立,市场已经成为资源配置的基础性手段。在市场本身固有规律的作用下,社会主义市场经济不可避免的要发生周期性的经济波动,而且波动的频率越来越高,因此,宏观经济的波动问题日益引起广大经济研究者的关注。宏观调控贵在有前瞻性和预见性,同时能建立一个合理完善的经济监测预警信号系统。研究建立反映宏观经济运行趋势的先行指标体系,一致指标体系,滞后指标体系,从而实现对国民经济未来态势的监测,对服务于宏观经济管理和推动景气分析具有重要的理论和实践意义。本文选取规模以上工业增加值作为云南省宏观经济景气的基准指标,首先选定了财政,金融,价格等方面的指标,利用时差相关分析法,K-L信息量法和聚类分析方法初步将其按先行,一致,滞后进行划分,然后利用国际上通用的HDI方法确定了景气波动的基准日期,编制了宏观经济景气的先行,一致和滞后扩散指数,并分析了各指数的波动特征,同时也编制了宏观经济景气的先行,一致和滞后合成指数。最后选取能代表云南省宏观经济活动主要方面的指标,建立了宏观经济监测预警信号系统,编制出景气动向的综合指数图,通过比较预警信号系统的综合指数与一致合成指数,我们发现它们在趋势和循环变动上基本是一致的。从而说明预警信号系统不仅能反映经济循环的峰,谷状态,而且在某种意义上能反映经济循环的波动幅度,同时也说明预警指标和预警界线的选取是比较合理的。