自2015年起国家多部委出台文件鼓励知识产权证券化试点,旨在盘活知识产权的融资价值。然而,近年来国内知识产权证券化产品的发行规模较小且集中度风险逐步凸显,主要系知识产权证券化产品的风险特征复杂,当前的定价方式无法给予其客观公允的风险补偿,导致产品流动性较差,市场化发展进程缓慢。故而,本文聚焦知识产权证券化产品的定价研究,旨在构建符合知识产权证券化产品特征的风险定价模型,给予产品客观公允的定价,从而吸引更多机构参与市场,进一步增强产品的流动性。全文主要由以下五个部分构成,首先,梳理知识产权的现状、知识产权证券化的政策背景和创新实践后,本文发现风险定价模型的缺失是导致知识产权证券化发展困境的潜在因素,而相关文献研究匮乏。其次,为进一步剖析知识产权证券化产品的特点和定价问题,本文研究了其模式、融资现状和定价的影响因素,并对当前定价结果进行实证和统计分析,证实存在定价结果不能从风险定价的角度得到合理解释并且次级层比例与风险特征错配的问题。再次,本文选用绝对定价法中的二叉树模型作为基础模型并对其优化,将知识产权证券化产品集中度高、违约损失大、流动性低和早偿率低等风险特征体现在定价过程中。然后,本文运用优化的定价模型进行案例分析,发现模型具备可操作性,并且定价结果较真实发行结果更能匹配其风险特征。最后,本文提出了搭建知识产权证券化资产数据库、构建并推广风险定价模型、鼓励专业机构积极参与和持续完善知识产权保护体系的政策建议。本文的贡献主要在于根据知识产权证券化产品的特点选取二叉树模型作为基础模型并设计了优化的风险定价模型,最后结合案例论证了这一优化模型的可行性和合理性。