【摘 要】
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该文首先介绍了VaR风险测量技术的概念和计算方法等相关基础知识,并对VaR模型的后验测试(Back-test)方法做了深入讲解.在此基础上,文章取中国证券市场上证综合指数和深证综合
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该文首先介绍了VaR风险测量技术的概念和计算方法等相关基础知识,并对VaR模型的后验测试(Back-test)方法做了深入讲解.在此基础上,文章取中国证券市场上证综合指数和深证综合指数一段时期的历史数据为样本,结合后验测试法,对VaR技术中较有代表性的三种计算方法(历史模拟法、RiskMetrics方法和完全参数方法)在中国证券市场的有效性进行了分析评价.三种方法中,完全参数方法不仅解决了极端情况,能避免对历史数据的强依赖性,而且不局限于正态分布的假设,相对来讲更适合中国金融市场的风险测量.但我中国这样一个对VaR技术还处于认识阶段的金融市场中,应用这个新技术更应该结合自身的特点.
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