中国作为一个不断与国际接轨的经济体，在国际金融市场连续冲击的不利环境下，急需加强各种金融投资品种的风险管理。在期货市场中，黄金与其他商品期货品种不同，其本身具备商品和金融多重属性，天生具备保值、对抗通货膨胀的特殊用途，可以预见，巨大的保值和投机需求必将使黄金期货成为我国期货市场的明星品种。在经济发展前景并不明朗时，黄金必然受到关注。现货市场会产生价格波动风险，为了降低这种风险就要在期货市场上进行套期保值，而现代套期保值理论认为确定合适的套期保值比率非常有必要，本文从这个研究基点出发，采用静态模型与动态模型相互结合，随后对估计结果进行绩效评价，最终得到最优的套期保值比率，为投资者提供数据考量。　　本文主要分为四个主要部分。第一部分主要介绍本文的研究意义以及背景，并同时介绍本文的一个整体的研究思路以及框架，提出自己的研究中的创新之处，同时给出后续需要改进的地方。第二部分力求介绍本文的整个研究的基础理论框架，为后面的模型的设定提供理论的基础，并提供详细的各个模型的思想的由来，以及各个模型的推导过程。第三部分主要讲的是对黄金现货与期货价格数据进行平稳性处理，利用计量软件测算上述模型进而得到估计结果，并采用绩效模型对估计出来的比率进行绩效分析与评价，最终将各个效果进行比对分析。第四部分就是根据前面的分析比较的结果，得到自己的研究结论，并根据结论对公司以及投资者提出自己的对策建议，为广大的机构与投资者提供参考数据。