【摘 要】
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伴随着国内证券市场复杂程度日益提升,市场规模日益庞大,投资品种数量与日俱增,以往单纯依靠投资经理个人主观判断为主的传统投资面临较大挑战。越来越多的专业机构开始关注
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伴随着国内证券市场复杂程度日益提升,市场规模日益庞大,投资品种数量与日俱增,以往单纯依靠投资经理个人主观判断为主的传统投资面临较大挑战。越来越多的专业机构开始关注量化投资,量化投资的重要性也逐渐被认识和认可。国内市场掀起了一股量化产品发行热潮,包括基金、券商、私募等专业机构都纷纷推出各自的量化产品。量化投资在海外的发展已有30多年的历史,由于其投资业绩稳定,市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。从1970年定量投资在海外全部投资中占比为零,到2009年定量投资在全部海外投资产品中的市场交易份额中占30%以上,主动投资产品中大约有20%到30%使用定量技术。而在2010年中国定量投资规模总量大约不足200亿元,在全部基金管理规模中占比不到1%。可以说量化投资在中国目前还是一块需要开垦的处女地,未来发展空间非常巨大。本文从量化投资的基本概念出发,阐述了其与传统投资的不同之处;阐述了海外量化投资的发展情况,进而分析了其在中国投资市场的土壤中发展的现状和预期;对适用于当今国内证券市场的若干典型量化策略的原理和应用进行了介绍;着眼于量化投资的主要特点,从多方面对量化投资对国内现有证券市场带来的变化进行了分析;最后,介绍了海通证券在业务中对于量化投资的部署,以及今后推进量化策略的方向和措施。
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