【摘 要】
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在企业数量不断增加、市场竞争日益激烈的大环境下,项目投资组合的选择对于企业的发展尤为重要。传统的项目投资组合问题多聚焦于投资收益最大化,同时对于项目的收益率也多为
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在企业数量不断增加、市场竞争日益激烈的大环境下,项目投资组合的选择对于企业的发展尤为重要。传统的项目投资组合问题多聚焦于投资收益最大化,同时对于项目的收益率也多为主观性估计,从而导致企业对投资风险重视度不够,对项目收益率估计存在偏差。因此,对于项目投资组合问题的研究应综合考虑多种因素的影响,提高科学性与合理性。本文选取实际的电网项目投资问题,运用CVa R理论和鲁棒优化思想建立了基于CVa R的电网投资项目组合分布鲁棒优化模型,该模型加大了对投资风险的重视,同时也削弱了对项目收益率的主观性估计。由于该模型存在不确定性,所以运用对偶理论等知识将该模型等价于一个包含SDP问题和01问题的混合整数规划问题。该混合整数规划问题无法应用现有求解器直接求解,本文设计了基于混合整数规划和半定规划的割平面法和条件过滤枚举法两种算法来对该问题进行求解。通过MATLAB对模型及两种算法进行了数值计算,验证了模型及算法的可行性,同时对比结果表明当可选项目较少时两种算法的计算结果相近且所用时间都较少,但当可选项目数较大时基于混合整数规划和半定规划的割平面法的效率更高。最后,本文使用实际的电网项目投资数据对模型及两种算法进行了数据实验,验证了模型及算法的应用性。上述结果表明,本文提出的优化模型在一定程度上解决了传统项目投资组合问题的弊端,并且合理选用所设计的两种算法对实际问题的求解更加方便与高效。
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