进入90年代，我国开始利率市场化改革的步伐，央行也逐步以利率作为宏观调控的手段。随着金融改革的不断深入，商业银行在同业间资金拆借时也面临了新的市场风险——利率风险。利率是一切金融交易的核心，因为它是市场上所有金融工具的收益率基础，利率风险也是最主要的金融风险。商业银行作为整个经济体的金融中介，面临的利率风险十分巨大。2010年，我国16家上市商业银行的收入构成中，利息收入占总收入的平均比重达到了93.08％，商业银行的主要收入来源仍然依赖传统的存贷款业务，利率风险管理也成为其风险管理的重要部分。　　 本文通过研究上市商业银行参与利率衍生品交易和传统存贷款业务的联系，检验在采取各种利率风险管理方法的商业银行当中，利率衍生品的使用对商业银行应对宏观经济冲击的影响。文章主要包括以下几部分内容:第一部分，介绍我国商业银行使用利率衍生品的情况以及面临的利率风险现状，分析利率市场化对商业银行的影响。在第二部分，着重探讨商业银行现行风险管理方法，通过检验16家上市银行的利率敏感性缺口，发现其面临的利率风险程度各不相同。最后一个部分，以商业银行衍生品交易情况与财务特点建立回归模型，检验衍生品在改善银行财务状况中的作用，并通过探索衍生品交易在不同经济环境中对其贷款额变化的影响，分析结论提出有关政策建议。　　 最终的实证模型证明，无论是否使用利率衍生品，上市商业银行的贷款的变化都与利率呈相反变动，即当中央政府采取紧缩的货币政策时，商业银行提供的贷款将减少，但是使用利率衍生品可以大大减小贷款额对利率变动的幅度。因此，如果政府限制商业银行参与衍生品交易，是会抑制银行正常的借贷活动的，健全发达的利率衍生品交易市场环境，能够更有效的促进商业银行进行利率风险管理。