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2007年爆发的美国次贷危机，在全球的范围内引起了剧烈的金融震荡，引发了自二十世纪三十年代以来最大的金融危机。全球的经济在金融危机阴影的笼罩下无力抵抗，出现了种种衰退的迹象，我国的金融市场也受到波及，使投资者遭受了巨大的损失。风险管理的目的就是为了实现对风险控制，合理利用风险、规避风险，风险管理的基础就是对风险进行合理的度量。传统的金融理论基于市场有效假设与理性人假设，认为市场是有效的，信息能够充分的反映在价格上，投资者是完全理性的，能够得到的全部信息进行理性的分析，并作出符合价值最大化的决策。而实际上，投资者受到风险偏好、损失厌恶等心理因素的影响，只能是有限理性，甚至是非理性的。因此，传统的金融风险度量方法对于行为人心理变化引起的金融市场波动缺乏预测能力，同时无法解释所度量风险的产生根源。本文首先对风险的概念进行界定，参照VaR方法的风险定义，将风险定义为：在一定置信水平下，投资者心理价值的最大损失。之后运用参数VaR方法模型对完全理性的有效市场中的风险值进行求解，在此基础上，利用KT展望理论中的权重函数与价值函数，在模型中加入了风险偏好、损失厌恶等行为因素，通过模型的计算，对求得的风险值进行转换，使之成为能够正确度量市场金融风险的BVaR值。随后我们使用Kupiec回测检验方法对BVaR值进行回测检验。我们选用的样本指标为上证指数与深圳成分指数，样本的时间窗选在2006年1月-2009年8月。我们进行了不同风险度量方法回测的比较检验，首先通过BVaR值与完美假设下的VaR值进行回测对比，以检验BVaR值是否能够较好度量金融风险以及市场是否符合完美假设。其次，通过BVaR值与基于GARCH模型的参数VaR法求得的VaR值进行回测对比，检验BvaR方法较最常用的传统金融风险度量方法有何优劣之处。实证结果表明在完全理性与有效市场的完美假设下所求得的VaR值严重的低估了市场风险。加入行为因素的BVaR值在检验中，通过了所有的测试，并且检验结果较最常使用的基于GARCH模型求得的VaR值还要好，说明BVaR值能够较好的度量我国证券市场风险。文章最后针对我国金融市场的风险现状对投资者提出了若干点建议。