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本文主要研究欧式外汇期权定价模型。由于两个外汇欧式期权的定价和外汇的波动率微笑以及其间的相关系数紧密相关，仅利用Black-Scholes框架无法进行正确定价。因此本文以Black-Scholes模型为基础，对波动率微笑和SABR模型进行详细分析，并对SABR模型进行了一定的修正。在SABR模型的基础上推导出标的物的隐含边缘分布，进而结合不同的Copula方法进行定价，得到波动率微笑和相关系数对期权价格的相关影响。本文比较了不同的Copula方法对期权定价的影响，并发现在澳元、新西兰元和日元的外汇市场上，Grouped-T Copula方法能够较好地拟合市场波动率微笑。