20世纪80年代以来,随着资产市场规模的日益扩张,资产价格波动对经济的影响越来越大。尤其是对货币政策中介目标和最终目标的冲击,已经使得货币政策、资产市场和实体经济之间关系的研究成为热点。当前我国正处于经济转型时期,国家货币政策的最终目标是保持币值稳定,并以此促进经济的平稳增长。资产市场的迅速发展直接影响到货币的供求,贯穿货币政策制定和实施的始终。而资产市场的深化又使得货币政策的传导机制愈加复杂,导致政策制定者在研究货币政策的操作目标和执行手段时面临更多的挑战。因此,研究我国货币政策的资产价格传导效应的重要性日益凸显。本文的主要研究目的是分析我国货币政策的资产价格传导效应是否显著。在前人研究的基础上,实证中分两个部分进行研究：首先研究我国的货币政策对资产价格的影响；然后在此基础上分析资产价格对实体经济的影响,以此说明我国货币政策的资产价格传导效应是否显著,传导渠道是否通畅。第1章为绪论。通过介绍论文的选题背景和意义,说明货币政策资产价格传导研究的必要性和重要性。然后进行文献综述,了解过去当前、国内国外的研究现状,发现并提出问题。在此基础上给出本篇论文的框架结构、创新和不足,确定研究思路和内容。第2章阐述货币政策的资产价格传导理论。第1节介绍货币政策传导的四种渠道；第2节说明三大货币政策工具和利率对资产价格产生影响的途径；第3节分别阐述资产价格对产出和通货膨胀率的影响。本章的主要目的是为后文的实证分析提供理论依据。第3章是关于实证中采用的理论模型和研究方法。主要介绍SVAR模型,然后简要说明H-P滤波法以及SVAR中用到的单位根检验、Johansen协整检验、Granger因果检验、脉冲响应函数、方差分解的概念和原理,为实证分析操作提供方法工具。第4章为论文的实证部分。通过建立SVAR模型研究我国货币政策的资产价格传导效应,实证中分两个部分进行。在分析之前,对于货币政策数量工具代理变量的选择进行了探讨。具体来说,本章分3节对货币政策的资产价格传导效应进行展开分析：第1节说明实证分析中变量的选择和样本数据的来源；第2节阐述利用H-P滤波法考察货币政策中数量工具的变动对资产价格的影响,并做定性对比；第3节为论文的重点部分,在前一节基础之上定量分析我国货币政策的资产价格传导效应——货币政策对资产价格的影响以及资产价格对产出和通货膨胀的影响。最后为论文的结论,叙述论文的研究结果,并对以后关于该方面研究过程中可能存在的困难和需要进一步注意的问题进行说明。