随着经济社会的发展,人们生活水平的提高,在当前的养老金制度下人们在退休后可以领取的养老金数额,仅仅够维持基本生活水平,使得人们在退休后的生活质量明显下降。为了使老年人更好地享受晚年生活,提高他们的生活水平,养老金的保值增值问题引起了社会各界的关注。本文通过理论联系实际、比较分析等方法从法学角度来探讨养老金的保值增值问题。纵观世界各国的实践不难发现,养老金要想保值增值就要将其投放到资本市场中,而在由谁管理,如何投资问题的研究上,信托成为了最佳的选择。作者从信托制度的理论基础、价值分析入手,结合近几年信托业在我国的发展状况,论证了养老金与信托制度相结合的法理基础以及在我国的现实可行性。并在对英国、新加坡、智利的养老金制度分析的基础上,对我国的养老金信托管理模式做出了选择,即设立养老基金理事会对养老金的投资进行管理,在养老金缴费人与养老基金理事会之间建立信托关系。但由于养老金安全性的要求以及养老基金理事会专业的限制,应当通过立法明确规定养老基金理事会不得对养老金进行投资,必须由它委托专业的基金管理公司进行投资管理。而任何一项成熟的制度都必须由法律来约束,养老金与信托的结合是养老金改革发展的方向,势必会成为一个制度延续下去。鉴于目前我国在养老金立法上的空白,作者在论文的最后一章分别从实体法和程序法的角度阐述了养老金信托的立法层次、内容以及法律监管,并对养老金信托的法律规制提出建议。建议我国应当首先制定一部养老保险基本法,不仅对养老金的缴纳、管理、发放等进行法律规制,还应在基本法中把养老金信托制度用法律的形式确定下来,并对养老基金理事会的性质、养老金信托关系中的权利义务以及有关责任加以明确的规定,用法律保障养老金的安全性和效益性。