我国民族寿险业在恢复经营后经过二十余年的发展，已初具规模。但由于历史原因、近年一些宏观经济因素的影响和自身条件的限制，我国民族寿险公司与资本相关的一些问题逐步显露出来，主要表现为资本不足。另一方面，由于资本对于公司制企业的重要意义，对资本的监管是保险公司偿付能力监管、保险监管的重要组成部分。加入WTO后，我国寿险业面临的国际国内挑战对中资寿险公司和我国的保险监管部门都提出了更高的要求。本论文通过分析目前我国主要民族寿险公司的资本构成及其充足状况，得出目前我国主要民族寿险公司的资本不够充足，迫切需要进行资本扩充的结论；并在对寿险公司资本扩充途径进行理论探讨的基础上提出了我国寿险公司资本扩充的几点现实途径；此外，文章还对寿险公司资本监管的若干问题进行了一定思考。全文共由五个部分组成。第一部分是导论，主要说明了本文的研究目的与意义、研究范围以及研究方法。第二部分是对相关基本理论与基本概念的阐述和界定。本章以公司资本制度的基本理论作为全文的起点，分别从法律、财务和经济等角度对公司资本的范畴进行了探讨，并在此基础上提出本文将从经济的角度对寿险公司资本进行界定与分析，最后指出我国寿险公司资本的构成及其地位和意义。这一章是全文的理论基础。资本一词来源于拉丁语，随着经济的不断发展，资本的内涵也不断得到丰富和发展，从初始指与利息相对应或相区分的本金到现在通常是作为与负债相对应的范畴而存在。现在，在一般经济学著作中，狭义的资本仅指企业的净资产，它代表着企业的真正偿债能力；广义的资本则除了包括企业的业主资本（股本）之外，还包括借贷资本，即凡可供企业长期支配或使用的资产均可视为企业的资本。公司资本从不同角度理解有<WP=3>不同的内涵，财务意义上的公司资本通常指公司自有资金和长期负债之和，范围最广；其次是经济意义上的资本，本文将其界定为所有者权益，即资产减去负债后的余额；法律角度下的资本定义最狭小，通常指公司的注册资本。本文对资本的界定选用经济意义上的资本范畴，这是因为所有者权益是公司偿付能力的一个支持部分，而且在公司会计报表上有明确反映，数额较易确定。我国寿险公司的资本在公司资产负债表中体现为投入资本、资本公积和留存收益三个部分。资本在寿险公司的经营中有着重要的地位和意义，也对寿险公司的偿付能力产生重大影响。第三部分是“问题的提出”——对我国寿险公司资本充足性的分析。该章在对我国主要民族寿险公司资本构成和资本充足状况分析的基础上，得出我国寿险公司资本不够充足的结论，指出资本不足会对我国寿险公司的偿付能力产生不利影响，我国民族寿险公司迫切需要进行资本扩充，并对寿险公司资本扩充的动因、扩充成本和扩充计划进行了一定分析。文中对中国人寿保险公司、中国太平洋保险公司、中国平安保险股份有限公司和新华人寿保险股份有限公司等四家保险公司1998年和1999年的资本总额、资本构成、资本资产比和资本盈利率进行计算、分析、比较后得出我国寿险公司资本不够充足的结论。目前中资寿险公司面临最严峻的问题就是资本不足，资本不足不仅是导致中国民族寿险业偿付能力不足的主要原因，而且也是导致民族寿险业“竞争被动”的主要原因。2003年3月27日正式出台的《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》标志着我国保险业偿付能力监管框架基本形成，该规定也将增加资本金作为提高寿险公司偿付能力的一条重要途径。寿险公司进行资本扩充的基本动因是为了满足监管部门的要求、为公司的经营活动提供必要的物质基础以及适应公司发展战略的需要；而在扩充资本的过程中可能发生索赔成本、税收成本、代理成本、发行成本和压低定价等成本。由于资产扩充存在成本，寿险公司就有必要制定相应的计划以避免盲目扩充，在满足监管部门要求的前提下尽可能地使加权平均资本成本最低，即首先确定寿险公司的总体财务目标，然后测算公司的资本需要量，再根据实际情<WP=4>况分别确定内部融资额和外部融资额。第四部分是“问题的解决”——对我国寿险公司的资本进行扩充。该章首先从理论层面对寿险公司资本可能的内、外部扩充途径进行分析，然后再结合目前我国寿险公司的实际情况指出我国寿险公司资本扩充的几点现实途径。寿险公司资本的内部扩充是指其可以通过自身所有者权益的增加来扩充资本金。寿险公司的所有者权益包括投入资本、资本公积和留存收益，其中留存收益包括盈余公积、总准备金和未分配利润。寿险公司在一定时期中产生的税后利润在扣除了可能向投资者分配的部分后是其资本内部扩充的主要来源，可以表现为盈余公积、总准备金和未分配利润的增加。寿险公司从外部筹集资本可通过以下几种方法：出售资产与租赁设备、发行普通股、发行优先股、发行次级债券和可转换债券、再保险、资产证券化以及并购。其中再保险是保险公司外部融资的特有方式。文中通过对目前我国民族寿险业的宏观分析，以及部分中资寿险公司2000年12月31日的净利润与其总资产、所有者权益的比较分析后，认为从短期来看，靠提高寿险公司利润来补充资本金是不现实