全国社会保障基金是中央政府集中的社会保障资金,是国家重要的战略储备,主要用于弥补人口老龄化高峰时期的社会保障需要。随着全球逐渐步入老龄化时代,社会保障研究成为现代金融学研究的一个热点和难点,其核心问题是如何实现社保基金有效的保值增值。而股票投资是相对高收益的投资,是社保基金实现保值增值的一个有效途径,但高收益往往与高风险并存。投资绩效评价则是衡量投资管理的一个重要环节,对社保基金股票投资进行系统分析在突出社保基金理事会管理监督职能的同时,对部分社保基金资产管理人在投资运作过程中的不规范行为起到了警示作用。主要内容如下：首先,对基金绩效评价的理论基础及评价方法进行了系统的阐述,并简单介绍了目前全国社保基金的整体状况。其次,将收集到的数据按照社保基金重仓股指数的编制原则编制了各股票型投资组合的价格指数,以沪深两市A股指数加权合并作为基准组合进行了实证分析,发现：各组合的整体绩效优于基准组合；特雷诺指数在社保基金股票型投资组合的绩效评价过程中并不适用；基于RAROC指标的实证分析显示,社保基金各股票型投资组合在考察期的抗跌性不强(RAROC值超过基准组合的股票型组合仅有一半)：借助T-M模型、H-M模型,使用GMM方法对社保基金绩效来源进行了实证分析,发现各组合在考察期内呈现出正的选股能力,但择时能力并不显著。最后,根据实证分析结果提出了政策建议。